اصلاح شاخص بورس چیست؟

اتفاق دیگری که در این هفته شاهد بودیم، رشد ملایم قیمت دلار بود و به محدوده بالای ۲۵ هزار تومان هم رسید. تصوراتی بین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به وجود آمده است که این احتمال وجود دارد که برجام به مشکل بخورد

منظور از شاخص بورس چیست؟

شاخص کل نشان‌دهنده رفتار عمومی تمام فعال‌های بازارسرمایه است .شاخص‌های بورس در واقع معیارهای کاربردی هستند که با بررسی و تحلیل آن‌ها، می‌توان وضعیت قبل و حال بورس را ازلحاظ مختلف، بررسی و حتی با کمک روش‌های نموداری روند آینده بورس را پیش‌بینی کرد.
بنابراین طبیعتا با توجه به نقش بسیار مهمی که شاخص‌های بورس، در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران ایفا می‌کنند، نوسانات شاخص‌ها نیز برای سرمایه‌گذاران بسیار حائز اهمیت است.

شاخص‌های بورس، انواع مختلفی دارند که هر کدام، وضعیت بورس را از جنبه‌ خاصی نمایان میکند، بنابراین سرمایه‌گذاران در تحلیل شاخص‌های بورس باید به کارکرد هر شاخص توجه کنند.

منظور از شاخص بورس چیست؟

شاخص بورس، عددی است که وضعیت کلی بورس و روند رشد یا افت این بازار را نشان می‌دهد. ما در بورس فقط یک شاخص نداریم بلکه چند شاخص مختلف داریم که هر کدام از آنها وضعیت بورس را از جنبه خاصی به ما نشان می‌دهند. محاسبه هر کدام از این شاخص‌ها از طریق فرمول متفاوتی انجام می پذیرد.در بین این شاخص‌ها چند شاخص از اهمیت بیشتری نزد افراد فعال در بازار بورس برخوردار هستند. در ادامه برخی از این شاخص‌ها را به شما خواهیم گفت.

‌شاخص کل TEDPIX

در بورس تهران ‌‌شاخص بازدهی یا همان شاخص قیمت و بازده نقدی با نام TEDPIX شناخته می‌شود. این ‌شاخص همان شاخصی است که همیشه در اخبار و رسانه‌ها از آن به عنوان ‌شاخص بورس تهران صحبت می‌شود. شاخص کل در بین فعالان بازار و سرمایه‌گذاران یکی از پرکاربردترین شاخص‌هاست. این ‌شاخص بیانگر سطح عمومی قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس است، به عبارت دیگر تغییرات ‌شاخص کل بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس است.برای درک ساده‌تر مفهوم ‌شاخص کل، فرض کنید که شما از تمام شرکت‌های بورسی متناسب با وزن آن‌ها در ‌شاخص کل بورس سهام خریداری کنید، در این صورت تغییرات شاخص کل بورس برابر با میزان بازدهی سبد سهام شما خواهد بود. در واقع ‌‌شاخص کل تغییرات قیمت سهام و سودهای سالیانه‌ای را که شرکت‌ها به شما پرداخت می‌کنند، محاسبه می‌کند.

‌شاخص کل، با عنوان شاخص قیمت و بازده نقدی نیز شناخته می‌شود. نکته‌ای که هنگام بررسی شاخص باید به آن بیشتردقت کنیم، میزان تغییرات ‌‌شاخص کل است. مثلا اگر شاخص کل بورس در طی یک سال از عدد ۸۰هزار به ۱۲۰ هزار واحدرسید، نشان‌دهنده این است که میانگین بازدهی بورس طی یکسال اخیر برابر با ۵۰درصد بوده است. طبق فرمول محاسبه ‌شاخص کل، هر اصلاح شاخص بورس چیست؟ چه شرکت‌ها بزرگتر باشند و سرمایه بیشتری داشته باشند، تاثیر بیشتری بر روی شاخص کل خواهند داشت.

به‌عنوان مثال تاثیرگذاری تغییرات قیمت شرکت‌‌های بزرگی مانند صنایع پتروشيمی خليج فارس، فولاد مبارکه خیلی بیشتر از تاثیرگذاری شرکت‌های کوچکی مانند سیمان خاش یا قند هکمتان بر شاخص کل است.

شاخص ۵۰ شرکت فعال‌تر چیست؟

بورس، هر سه ماه یک بار فهرست شرکت‌های فعال‌تر را بر اساس میزان نقد شوندگی – یعنی خرید و فروش آسان‌تر و سریع‌تر سهام – سهامشان انتشار می‌کند. هر شرکتی که سهامش ساده‌تر و سریع‌تر خرید و فروش و معامله شود به اصطلاح «نقد شوندگی» بیشتری دارد. شاخص ۵۰ شرکت فعال‌تر، تغییرات سطح عمومی قیمت سهام ۵۰ شرکتی را نشان می‌دهد که سهام آنها از سایر شرکت‌ها نقد شونده‌تر هستند.

شاخص کل هم‌وزن

برخی از کارشناسان و فعالان بازار سرمایه اعتقاد دارند شاخص کل معیار مناسبی برای ارزیابی شرکت‌های بورسی و نشان دهنده برآیند عمومی تغییرات بازار سهام نیست. به‌دلیل اینکه تاثیرگذاری شرکت‌ها با سرمایه بزرگتر بر روند ‌شاخص کل بیشتر است، به‌طوری‌که در مواقعی شاهد آن هستیم که اکثر بازار سهام در وضعیت کاهشی قرار دارند، اما با افزایش قیمت سهام چند شرکت بزرگ، شاخص کل مثبت می‌شود.

در شاخص کل هم‌وزن شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه ‌شاخص کل سهیم هستند و نوسانات مثبت و منفی شرکت‌های کوچک، به اندازه نوسان مثبت و منفی شرکت‌های بزرگ در این ‌شاخص تاثیرگذار است.

‌شاخص قیمت TEPIX

شاخص قیمت نیز یکی از اصلی‌ترین شاخص‌های بورس شناخته می شود. این ‌شاخص بیانگر روند اصلاح شاخص بورس چیست؟ عمومی تغییر قیمت سهام همه شرکت‌های پذیرفته در بورس اوراق بهادار است و برخلاف ‌شاخص کل، سود تقسیمی شرکت‌ها در این شاخص محاسبه نمی‌شود. مثلا اگر شاخص قیمت بورس در مدت یکسال ۲۰ درصد رشد داشته باشد، به این معنی است که سطح عمومی قیمت‌ها در بورس نسبت به یکسال گذشته به طور متوسط ۲۰درصد رشد کرده است. تفاوت عمده این شاخص با ‌شاخص کل این است که در ‌شاخص قیمت، فقط قیمت سهام شرکت‌های بورسی در فرمول شاخص مورد محاسبه قرار می‌گیرد، در صورتی که در شاخص کل علاوه بر قیمت، سود پرداختی سالیانه شرکت‌ها هم در محاسبه شاخص لحاظ می‌شود. در این ‌شاخص نیز مثل ‌شاخص کل، وزن شرکت‌ها در تاثیر آن‌ها بر شاخص قیمت اهمیت دارد، یعنی هرچه شرکت بزرگتر باشد، تاثیر آن بر شاخص قیمت زیاد می شود.

دانلود مفید تریدر و آموزش ایجاد هشدار در مفید تریدر + فیلم

شاخص قیمت هم‌وزن

در شاخص قیمت هم وزن، شرکت‌های پذیرفته شده در بورس با وزنی برابر در محاسبه ‌‌شاخص قیمت سهیم هستند و نوسانات مثبت و منفی شرکت‌های کوچک، به اندازه نوسان مثبت و منفی شرکت‌های بزرگ در این ‌شاخص تاثیرگذارمی شود.

‌

شاخص سهام آزاد شناور TEFIX

پیش از آنکه درباره «‌‌شاخص سهام آزاد شناور» توضیح دهیم، لازم است مفهوم «سهام شناور آزاد» را یاداوری کنیم. سهام شناور آزاد(Free float) بخشی از سهام یک شرکت سهامی اطلاق می‌شود که دارندگان آن آماده عرضه و فروش آن بخش از سهام هستند و انتظار می‌رود در آینده‌ای نزدیک قابل معامله باشد. مالکان سهام شناور آزاد قصد ندارند با حفظ آن در مدیریت شرکت شریک شوند. برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران، بررسی و سهامداران راهبردی را مشخص کرد. سهامدار راهبردی، سهامدارانی هستند که در کوتاه مدت، قصد واگذاری سهام خود را نداشته و معمولاً می‌خواهند برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ کنند. به عنوان مثال سهام شناور آزاد شرکت‌های مخابرات ایران و فولاد مبارکه به ترتیب برابر با پنج درصد و ۲۴درصد است.

با توجه به مفهوم «سهام شناور آزاد» می‌خواهیم درباره «شاخص سهام شناور آزاد» نیز توضیح دهیم. محاسبه شاخص سهام شناور آزاد، مشابه ‌شاخص کل است، با این تفاوت که در وزن‌دهی شرکت‌های موجود در سبد ‌شاخص، به جای استفاده‌ از کل سهام منتشر شده، تنها از سهام شناور آزاد شرکت‌ها استفاده‌ می‌شود و هدف اصلی استفاده‌ از سهام شناور آزاد در محاسبه شاخص‌ها، در واقع پیگیری رفتار قسمتی از بازار است که از قدرت نقدشوندگی بیشتری برخوردار هستند.

تفاوت بازار بورس و فرابورس

سایر شاخص‌های بورس

در بورس اوراق بهادار تهران، شاخص‌های دیگری نظیر شاخص قیمت مالی، ‌شاخص قیمت صنعت، ‌شاخص قیمت به تفکیک هر صنعت و ‌شاخص قیمت ۵۰ شرکت فعال‌تر وجود دارد. هر یک از این شاخص‌ها در واقع یک زیر شاخص از کل بازار سرمایه است. به عنوان مثال تغییرات ‌شاخص صنعت بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در شرکت‌های تولیدی است و تغییرات ‌شاخص مالی نیز بیانگر میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در گروه خدمات مالی و سرمایه‌گذاری است.

یک نکته مهم در مورد شاخص

درست است که شاخص، عملکرد و وضعیت بورس را نشان می‌دهد، اما مثبت یا منفی بودن شاخص همیشه به معنی مثبت یا منفی بودن کل بورس نیست. بلکه شاخص، وضعیت کلی بورس است.

در خیلی از مواقع ممکن است چند شرکت بزرگ وزن زیادی – سرمایه و ارزش بازار زیادی – داشته باشند و با مثبت یا منفی شدنشان شاخص کل را مثبت یا منفی کنند.

در حالی که وضعیت بسیاری از شرکت‌های دیگر متفاوت است. در این جور مواقع، شاخص هم وزن قیمت یا شاخص کل هم وزن می‌تواند به شکل بهتری وضعیت کلی بازار را به ما نشان دهد.

شاخص بورس تهران امروز با اصلاح به کار خود پایان داد

شاخص بورس تهران امروز با اصلاح به کار خود پایان داد و عدد ۳۰۲ هزار و ۳۹۵ واحد را ثبت کرد. به گفته کارشناسان بازار سرمایه تمایل معامله‌گران برای ذخیره سود مهم‌ترین دلیل اصلاح شاخص بود، بااین‌حال حجم و ارزش معاملات حاکی از ادامه روند صعودی بازار سهام است.

به گزارش گروه اقتصادی خبرگزاری آنا از بازار سرمایه، امروز شاخص بورس تهران با کاهش ۲۰۶۴ واحدی، عدد ۳۰۲ هزار و ۳۹۵ واحد را ثبت کرد. شاخص هم‌وزن نیز با ۵۱ واحد افزایش به رقم ۸۵ هزار و ۲۸۵ واحد رسید. شاخص اصلاح شاخص بورس چیست؟ بازار اول به کانال ۲۲۰ هزار واحدی وارد شد و شاخص بازار دوم نیز عدد ۶۱۱ هزار و ۳۳۵ واحد را ثبت کرد. امروز آیفکس نیز به عدد سه هزار و ۹۳۰ واحد رسید.

امروز با دست‌به‌دست شدن ۶ میلیارد و ۷۵۵ میلیون سهم و اوراق بهادار طی ۶۲۷ هزار نوبت دادوستد، ارزش معاملات به بیش از ۲۳۰۰ میلیارد تومان رسید.

در معاملات امروز نمادهای خودرو، وپارس و وبصادر به ترتیب با ۱۱۶، ۹۲ و ۷۶ واحد افزایش بیشترین تأثیر مثبت و در مقابل نمادهای رمپنا، فارس و کگل به ترتیب با ۳۵۹، ۳۲۸ و ۲۸۷ واحد کاهش بیشترین تأثیر منفی بر شاخص را ثبت کردند. همچنین امروز وتجارت، خساپا و خودرو پربیننده‌ترین نمادهای بورسی بودند. از سوی دیگر در پایان دادوستد امروز بورس تهران، خودرو برترین گروه صنعت بود و بانک و صنایع شیمیایی جایگاه دوم و سوم را به خود اختصاص دادند.

شاخص اصلاح شاخص بورس چیست؟ بورس تهران امروز با اصلاح به کار خود پایان داد و عدد ۳۰۲ هزار و ۳۹۵ واحد را ثبت کرد. به گفته کارشناسان بازار سرمایه تمایل معامله‌گران برای ذخیره سود مهم‌ترین دلیل اصلاح شاخص بود، بااین‌حال حجم و ارزش معاملات حاکی از ادامه روند صعودی بازار سهام است.

یک کارشناس بازار سرمایه تشریح کرد؛ کدام عوامل باعث اصلاح اخیر شاخص بورس شدند؟

یک کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اصلی‌ترین عوامل تاثیرگذار در اصلاح اخیر شاخص بورس گفت: به نظر می‌رسد که با توجه به وجود انتظارات تورمی، بازار سرمایه گنجایشی برای کاهش بیش از اندازه نداشته باشد.

"احسان عسگری" امروز (دوشنبه) در گفت و گو با ایرنا به ترس فعلی سهامداران از اصلاح اخیر شاخص بورس اشاره کرد و افزود: بازار سهام بعد از نوسان شدیدی که از سال ٩٩ تجربه کرد در نهایت از خرداد سال جاری وارد مدار صعودی شد و تا ابتدای شهریور ماه به بازدهی حدود ۴۰ درصدی دست پیدا کرد.

وی اظهار داشت: شاخص بورس بعد از کسب چنین بازدهی برای مدتی وارد مدار نزولی شد که این امر منجر به نگرانی بسیاری از سهامداران شد، در حالی که چنین روندی در بازار طبیعی است و سرمایه گذاران نباید ترسی از اصلاح فعلی معاملات بورس داشته باشند.

عسگری با تاکید بر اینکه از نظر تکنیکالی هر رشدی در بازار نیازمند اصلاح است و بارها شاهد چنین اتفاقی در بازارهای مختلف سرمایه گذاری بوده ایم، خاطرنشان کرد: روند اصلاحی اخیر بازار سهام همراه با اظهارنظر برخی از مسوولان در خصوص قیمت گذاری سیمان بود که اعلام کردند تعیین قیمت این کالا باید در خارج از بورس کالا صورت گیرد.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: به دنبال چنین مسایلی، دوباره موضوع قیمت گذاری دستوری مطرح شد و این امر سبب نگرانی سهامداران گروه سیمان برای خروج احتمالی این محصول از بازار و قیمت گذاری آن در خارج از این بورس به صورت دستوری شد.

وی به تاثیرگذاری موضوع برجام در روند اخیر معاملات بورس اشاره کرد و گفت: در کنار این موضوع شاهد مطرح شدن دوباره موضوع برجام بودیم که اعلام شد در این زمینه رایزنی هایی برای بازگشت ایران به میز مذاکرات مطرح شده است.

عسگری با بیان اینکه این خبر قیمت دلار و در کل بازار ارز را تحت تاثیر خود قرار داد و به دنبال آن سهام شاخص ساز و دلاری محور تحت روند اصلاحی شدید قرار گرفتند، تاکید کرد: سهامداران به منظور جلوگیری از ضرر و زیان های احتمالی بار دیگر به رفتارهای هیجانی روی آوردند و اقدام به شناسایی سود در بازار کردند.

این کارشناس بازار سرمایه به دیگر عامل موثر که روند این روزهای معاملات بورس را وارد مدار اصلاحی کرده است، اشاره کرد و گفت: در کنار این مسایل، ریسک دیگر بازار، قیمت کامودیتی ها (مواد پایه و معدنی) است که وابسته به قیمت های جهانی هستند که روند معاملات بورس را تحت تاثیر خود قرار داد و سبب ایجاد نوسان در سهام شاخص ساز بازار شدند.

وی اظهار داشت: اگر بازار منطق تحلیل نداشته باشد در بخش خرید و فروش شاهد وجود هیجان خواهیم بود اما به نظر می رسد این موضوع در بلندمدت برطرف شود، چراکه در آینده نزدیک شاهد تعیین تکلیف وضعیت بسیاری از این ریسک ها در بازار خواهیم بود.

عسگری در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه روند اصلاحی شاخص بورس تا کجا ادامه دار خواهد بود، گفت: به نظر می رسد که با توجه به وجود انتظارات تورمی در کشور، بازار گنجایش برای کاهش بیش از اندازه را نداشته باشد.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: در کنار موضوع انتظارات تورمی، ارزش دلار آزاد و نیمایی کاهش زیادی را تجربه نکردند و همچنین قیمت های جهانی غیر از سنگ آهن با ثبات نسبی همراه هستند، به همین دلیل انتظار می رود که شرکت ها سودهای بیشتری را در بازار سهام تجربه کنند.

وی خاطرنشان کرد: با توجه به نزدیک شدن روزهای پایانی شهریور ماه، در انتظار انتشار عملکرد تولید و فروش شرکت ها هستیم که به نظر می رسد با انتشار آنها مسیر بازار به سمت تعادل رو به صعود حرکت کند.

عسگری به سهامداران توصیه کرد و افزود: سرمایه گذاران باید به طور حتم برای سرمایه های خود ارزش قایل باشند و با تحلیل اقدام به خرید و فروش سهام در بازار کنند، همچنین سرمایه گذاران نباید به هیچ عنوان وجود صف های خرید و فروش را ملاک سهامداری خود در بازار قرار دهند.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه، همچنین سهامداران با مبنا قرار دادن سود سهام شرکت ها و آینده آنها، سرمایه گذاری در این بازار را ملاک تصمیم گیری های خود برای خرید در بورس قرار دهند.

وی اظهار داشت: سرمایه گذاران و سهامدارانی که دانش لازم را برای سرمایه گذاری و انتخاب سهام درست در این بازار ندارند، نباید اقدام به سرمایه گذاری مستقیم در این بازار کنند بلکه بهتر است با کمک سرمایه گذاری غیرمستقیم از معاملات هیجانی دور باشند.

عسگری با بیان اینکه توصیه ما به سران اقتصادی کشور مطرح کردن صحبت های کارشناسانه است، گفت: اکنون در بازار شاهد مسایلی در خصوص قیمت گذاری دستوری و خروج برخی از محصولات از بورس کالا هستیم که بهتر بود این موضوعات در ابتدا کارشناسی و در نهایت اعلام می شد، زیرا برخی از این اخبار می توانند میلیاردها تومان ضرر و زیان را به سهامداران وارد کنند.

این کارشناس بازار سرمایه گفت: شرکت هایی که اکنون در حال عرضه محصولات خود در بورس کالا هستند، شرکت های سهامی عام هستند بنابراین باید تصمیمات به گونه ای باشد که منافع حداکثری تامین شود.

به گزارش ایرنا، شاخص کل بازار بورس روز گذشته (یکشنبه، ۲۸ شهریورماه) با ۲۹ هزار و ۷۴۱ واحد کاهش در جایگاه یک میلیون و ۴۲۰ هزار واحدی قرار گرفت.

رشد قدرتمندتر بازار با اصلاح شاخص کل| بهترین صنایع برای سرمایه گذاری در بورس چیست؟

متخصص بازار سرمایه با بررسی شیوه‌های مختلف تحلیل تکنیکال بازار سرمایه، در رابطه با وضعیت سهم‌های مختلف در بازار سهام توضیحاتی را ارائه کرد.

بازار؛ گروه بورس: سیدهادی میرعلمی، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگوی تصویری با خبرنگار بازار در رابطه با روند معاملات بورس در هفته گذشته اظهار کرد: هفته گذشته، شاخص کل توانست از مقاومت‌های مهمی عبور کند؛ به نحوی که شاخص در محدوده یک میلیون و ۱۷۰ هزار واحدی و درگیر یک روند نزولی بسیار قوی، ابر کومو و مقاومت‌های دیگر بود، اما این مقاومت‌ها با قدرت و حجم خوبی شکسته شدند.

وی در ادامه مطرح کرد: انتظارات این بود که شاخص کل یک پول‌بک به سطح بالای شکسته شده خود بزند و بتواند ادامه روند رشدی خود را طی کند، اما اتفاق جالب توجه این بود که بازار سرمایه این هفته خریداران زیادی داشت و شاهد توقف کاهش یک تا ۲ درصدی قیمت آخرین معامله نسبت به قیمت پایانی و همچنین بیشتر شدن صف‌های فروش بودیم و این روزها سهم‌ها را در کف‌های قیمت بسیار خوبی می‌خریدند.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه اتفاقات در بازار سرمایه باعث رشد شاخص شد، گفت: اتفاق دیگری که در هفته گذشته شاهد بودیم، رشد ملایم قیمت دلار بود و به محدوده بالای ۲۵ هزار تومان هم رسید. تصوراتی بین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به وجود آمده است که این احتمال وجود دارد که برجام به مشکل بخورد و سرمایه‌گذاران احتمال توافق‌های بین‌المللی و دستیابی به منابع دلاری کشور در خارج از مرزها را کم دیدند.

میرعلمی اضافه کرد: در هفته قبل بر خلاف هفته گذشته که صنایع خودرو و بانک‌ها لیدر بازار بودند، صنایع دلارمحور و کامودیتی‌محور مورد قرار گرفتند و در عین حال، صنایع خودرو و بانکی به استراحت پرداختند در حالی که روند منفی نداشتند.

روند شاخص کل به چه صورت است؟
وی درباره روند شاخص کل در هفته پیش رو بیان داشت: پیش از این، پیش‌بینی می‌شد که شاخص کل به محدوده یک و ۲۰۰ هزار واحد بازگردد تا بتواند اصلاح خود را کامل کند چراکه این مسئله باعث می‌شد برخی واگرایی‌هایی که در اندیکاتورها و اسیلاتورهای مشخص بود، رفع شوند، ولی این احتمال وجود دارد که این اتفاق بیفتد چون وقتی یک روند با قدرت آغاز می‌شود و شیب کاهش پیدا می‌کند نشانه خوبی نیست، اما جریان پول باعث شده است که این هفته اتفاق مورد نظر صورت نگیرد.

این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: اگر شاخص کل اصلاح داشته باشد، هیچ اشکالی ندارد چون بازار سرمایه ترند نزولی خود را رو به بالا شکسته است و این اصلاح‌ها از جنس «پول بک» هستند و فرصتی برای خرید به حساب می‌آیند و برای بازار بهتر است چراکه وقتی بازار اصلاح داشته باشد، برخی از پول‌ها که جا مانده‌اند، بهتر وارد بازار می‌شوند و همین باعث می‌شود که رشد بعدی بازار پرقدرت‌تر باشد. رشدی که در چند روز گذشته داشتیم، رشدهای پرقدرتی به حساب نمی‌آیند و شیب روند صعودی پیش رو را کم می‌کند.

میرعلمی در جمع‌بندی صحبت‌های خود در این باره افزود: شاخص کل ممکن است به محدوده یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحد اصلاح داشته باشد، اما این اصلاح خطرناک نیست و در این محدوده دوباره باید به بررسی پرداخت و اگر سهامداران دیدند که اصلاح شاخص بورس چیست؟ دوباره حجم معاملات بالا رفته است و ورود پول حقیقی صورت گرفت، می‌توان خریدهای جدیدی انجام داد.

اتفاق دیگری که در این هفته شاهد بودیم، رشد ملایم قیمت دلار بود و به محدوده بالای ۲۵ هزار تومان هم رسید. تصوراتی بین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به وجود آمده است که این احتمال وجود دارد که برجام به مشکل بخورد

تاثیر برجام بر بورس
وی با تأکید بر وابستگی سرنوشت گروه‌های معاملاتی به سرنوشت برجام، گفت: وقتی ما سهم‌ها را به دو قسمت دلاری و ریالی تقسیم می‌کنیم، باید در نظر داشته باشیم که اگر برجامی با کیفیت اصلاح شاخص بورس چیست؟ و خوب اتفاق بیفتد، تصور می‌شود گروه‌های ریالی به خصوص گروه خودرو مورد توجه قرار بگیرند، اما اگر اتفاق ناخوشایندی برای مذاکرات برجام بیفتد، دلار در قیمت بالای ۲۶ هزار تومان تثبیت شود، می‌تواند باعث شود صنایع دلاری مورد توجه قرار بگیرند.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: قیمت‌های جهانی یک اصلاح جزئی داشتند، اما دوباره در حال بازگشت به سطوح بالای خود هستند و در بین صنایع دلاری، گروه‌های کامودیتی و پالایشی می‌توان چند گزینه را برای سرمایه‌گذاری پیدا کرد که در این میان، پتروشیمی‌ها EPS خوبی دارند و در فصل مجامع EPS مناسبی پخش می‌کنند.

میرعلمی در رابطه با فصل مجامع مطرح گروه‌های پتروشیمی کرد: چند هفته دیگر فصل مجامع آغاز می‌شود که صنایع پتروشیمی سودهای خود را در حدود بالایی بین سهامداران پخش می‌کنند. تجربه نشان داده است با وجود اینکه نمی‌توان به صورت کوتاه‌مدت به سودهای تقسیمی نگاه کرد، اما شرکت‌های پتروشیمی سودهای تقسیمی را زود پر می‌کنند و زودتر می‌توانند به سطوح قبلی خود بازگردند و در میان سهم‌های پتروشیمی می‌توان سهم‌های مناسبی پیدا کرد چون هم از لحاظ قیمت‌های جهانی و هم از لحاظ قیمت دلار سوددهی مناسبی دارند.

وی افزود: شاخص تکنیکال گروه شیمیایی حاکی از آن است که این گروه در وضعیت خوبی است که می‌تواند این روند رشدی خود را ادامه دهد، اما در گروه‌های کامودیتی‌محور می‌توان گفت فلزات اساسی هنوز رشد خود را آغاز نکرده‌اند و در این میان، شرکت‌هایی هستند که P/E خوبی دارند و برخی از شرکت‌ها با توجه به قیمت دلار جای رشد خوبی دارند. بنابراین، این دسته از سهم‌ها که هنوز رشد خود را آغاز نکرده‌اند، می‌توانند گزینه‌های خوبی برای سرمایه‌گذاری باشند.

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه گروه کانه فلزی دارای سهم‌هایی با سقف‌های بالاتر از سقف تاریخی خود است، گفت: این سهم‌ها مانند «کچاد» و «کگل» که سودهای خوبی دارند و P/E پایینی دارند، مورد توجه بازار هستند و اجازه اصلاح عمیق به صف‌ها نمی‌دهند و جنبه ریسک بزرگی ندارند.

میرعلمی در رابطه با سهام چندرشته‌ای صنعتی مطرح کرد: صنایع چندرشته‌ای صنعتی صنایع خیلی خوبی هستند و به P/e خوبی که دارند و خاصیت تو در تو بودن می‌توانند بیشتر از باقی سهم‌ها مورد توجه قرار بگیرند.

وی با اشاره به اهمیت P/E در سرمایه‌گذاری افراد در بازار سرمایه تصریح کرد: این مقوله صنعت به صنعت متفاوت است. به عنوان مثال، وقتی صنعت پتروشیمی را مقایسه می‌کنیم برخی معیارهای دیگر مهم‌تر است و در برخی صنایع دیگر بعضی از سهم‌ها هستند که هیچگاه P/E خوبی نداشتند، اما در مواقعی به خاطر اخبار و جنبه دارایی خود، مستعد رشد هستند، ولی در دوران رکودی ریسک سرمایه‌گذاری در این سهم‌ها بالاتر از سهم‌هایی است که P/E پایینی دارند و در دورانی که دوران رونق بازارهای مالی نامیده می‌شود و انتظارات تورمی رو به رشد است، می‌توان به سهم‌های دارایی محور توجه کردد.

این کارشناس بازار سرمایه در این باره افزود: نمی‌توان گفت P/E تنها معیار خرید سرمایه‌گذاران است و گاهی اوقات اخبار و شایعات می‌توانند هشداری به سرمایه‌گذاران بدهند که ممکن است یک سهم در آینده EPSهای بزرگتری نسبت به سال‌های گذشته داشته باشد و برکت نیز از این دسته سهم‌هاست که رشد آن به اتفاقات در آن شرکت بستگی دارد، اما شایعات تأثیر بسزایی در رشد آن خواهند داشت.

برخی ازسهام رشد را پیش خور کرده اند
میرعلمی با تأکید بر اینکه سهم‌هایی که از پایین خود تا سقف ۳۰۰ درصد رشد کرده‌اند، تمام رشدی را که صورت‌های مالی پیش‌بینی می‌کرده‌اند، پیش‌خور کرده است، گفت: برخی از سهم‌ها که رشد خود را پیش‌خور کرده‌اند ممکن است از لحاظ تکنیکال دوباره قابلیت رشد داشته باشند، اما از لحاظ بنیادی اصلاح شاخص بورس چیست؟ سودی که می‌توانست داشته باشد پیش‌خور کرده است و سود را داده است.

وی در ادامه تصریح کرد: با توجه به فلسفه الیوت، موج یک اخبار و شایعاتی هستند که هیچکس نمی‌داند و تنها افرادی از آن‌ها خبر دارند که اطلاعات نهانی دارند و با خریدهای خود باعث رشد می‌شوند. موج دوم دورانی است که خریدها به پایان رسیده است و اتفاقی نمی‌افتد. موج سوم که مهم‌ترین موج در روندهای رشدی است، جایی است که شایعه این اخبار در بازار می‌پیچد و باعث رشد بزرگ یک سهم می‌شود، اما به محض اینکه اخبار این شایعات منتشر شود، رشدها به پایان می‌رسد و بازار در موج چهار به استراحت می‌پردازد و در موج پنجم، اتفاقات در صورت‌های مالی شرکت‌ها نهادینه می‌شوند.

تجربه نشان داده است با وجود اینکه نمی‌توان به صورت کوتاه‌مدت به سودهای تقسیمی نگاه کرد، اما شرکت‌های پتروشیمی سودهای تقسیمی را زود پر می‌کنند اصلاح شاخص بورس چیست؟ و زودتر می‌توانند به سطوح قبلی خود بازگردند

تفاوت الیوت و نئوویوها چیست؟
این کارشناس بازار سرمایه در رابطه با تحلیل تکنیکال بازار سرمایه اظهار کرد: در فلسفه الیوت به این مطلب اشاره شده است که روندهای رشدی به صورت موجی است و روندهای اصلاحی به صورت ABC شکل می‌گیرد، اما گلن میلی یک نوع سبک در الیوت به وجود آورد و برخی ساختارها را نشان داد و بیان کرد که اصلاحات بازار می‌تواند دایامتریک و الماسی شکل باشد و ساختار اصلاحی بازار می‌تواند بعد از این روند هشت شاخه‌ای به پایان برسد.

میرعلمی اضافه کرد: سبک تحلیلی نئو ویو بیان می‌کند که اصلاحات در بازار می‌تواند پیچیده‌تر باشد و می‌تواند ساختاری را شکل دهد که میلی در تحقیقات خود به این نتیجه رسیده است که این نوع ساختارها همیشه تکرارپذیر بوده‌اند و با رسیدن به سطوح خاصی به پایان رسیده‌اند و سبک بسیار پیچیده‌ای است، اما به طور کلی، می‌توان گفت این ساختار یک ساختاری است که برای بررسی بسیاری از نمادها جوابگوست.

وی در پیشنهاد به کسانی که قصد یادگیری تحلیل تکنیکال بازار سرمایه را دارند، گفت: توصیه می‌شود که سرمایه‌گذاران ابتدا سبک‌های تحلیل الیوت را فرا بگیرند تا پیش‌زمینه‌های لازم و مهارت مورد نظر را کسب کنند و بعد سبک‌های پیچیده‌تر را یاد بگیرند.

این کارشناس بازار سرمایه با تأکید بر اینکه داشتن استراتژی در تحلیل سهم‌های بازار سرمایه اهمیت بالایی دارد، خاطرنشان کرد: مسئله مهم این است که بعد از انتخاب استراتژی برای تحلیل بازار، این استراتژی مورد بررسی و امتحان قرار گیرد تا میزان موفقیت این استراتژی مشخص شود، اما هر کسی می‌تواند تحلیل تکنیکال را با توجه به بازدهی مناسب سود خود انتخاب کند.

اصلاح بازار بورس یعنی چه؟

اصلاح بازار بورس یعنی چه؟

مقدمه

زمانی که سخن از اصلاح و اصلاح بازار بورس می شود ناخودآگاه همه تفکرات به سمت تصحیح کردن و درست کردن یک اشتباه میرود. در بازار بورس هم مانند همه کسب و کارهای دیگر فراز و نشیب هایی وجود دارد که همه سرمایه گذاران و سهامداران از آن با خبر هستند، ریسک و سودی که در بازار بورس وجود دارد شاید به نسبت بازارهای دیگر بیشتر باشد اما با تعریف اصلاح بازار بورس این موضوع برایتان بیشتر روشن میشود. در قسمت های گذشته درمورد شاخص کل و قیمت و ارزش واقعی یک نماد یا سهام صحبت کردیم و حال این موضوع که اصلاح بازار بورس یعنی چه؟ برایمان در این قسمت سوال است که تلاش در برطرف کردن این سوال داریم.

اصلاح بازار بورس یعنی چه؟

زمانی که شما در اینترنت واژه اصلاح بازار بورس را سرچ و جستجو می کنید با انواع مختلفی از اصلاح بازار بورس روبه رو میشوید مانند: اصلاح شاخص و اصلاح قیمت که در این پست به هر دو مورد آن میپردازیم. تعریف اصلاح شاخص مستلزم این است که نگاهی به تعریف شاخص و مخصوصا شاخص کل داشته باشیم که البته در پست های گذشته به طور اختصاصی در مورد آن صحبت کردیم ولی در حال حاظر اشاره کوچکی به تعریف کلی شاخص می پردازیم تا مفهوم اصلاح بازار بورس و اصلاح شاخص ساده تر باشد.

شاخص بورس چیست؟ اگر به خاطر داشته باشید شاخص های بورس نشان دهنده میانگین بازدهی سرمایه گذاران در بورس هستند که مهم ترین آن شاخص کل است و شاخص کل بیانگر سطح عمومی قیمت و تغییرات قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس است.

اصلاح شاخص در بازار بورس به چه معناست؟

با تعداد بیشتر داد و ستد و معاملاتی که بر روی یک نماد یا سهام انجام میگیرد و هنگامی که این روند در روزهای پشت سر هم ادامه پیدا کند به همان نسبت شاخص کل هم افزایش پیدا می کند اما مشکلی که اینجا مطرح است این است که این افزایش قیمت های ایجاد شده در سهام شرکت ها متکی به معیارهای ارزندگی واقعی سهام نبوده و جو روانی یا برخی اخبار موجب افزایش قیمت سهام شرکت ها شده است که البته این موضوع حتمی نیست ولی امکان این مشکل وجود دارد. بدین دلیل سرمایه گذاران و سهامداران اقدام به فروش سهام یا نماد خود در قیمت بیشتر می کنند تا سودی را که مبنای چندان واقعی ندارد از آن خود کنند و همین امر موجب سنگین شدن طرف عرضه و سقوط قیمت سهام می شود. به این روند اصطلاحا اصلاح شاخص گفته می شود. اگر سطح عمومی قیمت سهام از ارزندگی واقعی سهام فاصله گرفته و فراتر رفته باشد اصلاح شاخص اتفاق مثبتی به شمار می رود و بازار را شفاف تر و سرمایه گذاری در آن را کم ریسک تر می کند.

در این راستا پیش بینی هایی براساس بازار بورس در هر هفته انجام میشود که میتوانید از آن باخبر شوید و یا حتی سوالاتی مثل اصلاح بورس تا کی ادامه خواهد داشت؟ را میتوانید به سادگی در اخبار بورس دنبال کنید و از آن اطلاع پیدا کنید. از مبحث اصلاح بازار بورس، اصلاح شاخص را بیان کردیم و در ادامه به چیستی اصلاح قیمت می پردازیم.

اصلاح قیمت در بازار بورس به چه معناست؟

به جنبشی که بخشی از روند غالب بازار را خنثی می‌کند اصلاح قیمت می گویند زیرا که قیمت برخلاف موج اصلی حرکت می‌کند. در این بحث 2 مفهوم به اسم دوران استراحت و دوران اصلاح قیمت داریم. دوران استراحت به زمانی گفته میشود که احساس شود قیمت‌ها بیش از اندازه حقیقی‌شان رشد کرده‌اند در همین راستا سرمایه‌گذاران اقدام به فروش سهام خود می‌کنند، که به این روند دوران استراحت می گویند. اما دوران اصلاح قیمت هنگامی است که با رشد بیش ازحد سهام که باعث فروش‌های بعدی سنگین‌تری را ایجاد می‌کند را دوران اصلاح قیمت می‌نامند. شایان ذکر است که اصلاح می‌تواند یک حرکت نزولی درروند صعودی یا یک حرکت صعودی در یک‌روند نزولی باشد.

انواع اصلاح قیمت ها چیست و اصلاح زمانی در بورس چیست؟

بدین دلیل که ﻧﻤﻮدارﻫﺎ از دو ﺑﻌﺪ ﻗﯿﻤﺖ و زﻣﺎن تشکیل‌شده‌اند، اصلاح‌ها هم می‌توانند در دو بعد قیمتی و زمانی اتفاق بیفتند.

اصلاح زمانی به این معنی که، روند معکوس روند قبلی طی مدت‌زمان بلندتری ولی با اصلاح قیمت کمتر شکل می‌گیرد.

منظور از پولبک (pullback) در بورس چیست و چه تفاوتی با اصلاح قیمت دارد؟

پولبک حالتی است که قیمت برای آخرین بار به محدوده‌ای که قبلاً در آن بوده برمی‌گردد و آن را لمس می‌کند بدین دلیل است که در بین سهامداران و سرمایه گذاران به آخرین بوسه (Last Kiss) معروف شده است. به عبارتی پولبک‌ها نشانه‌ای از تغییر روند و تبدیل مقاومت‌های شکسته شده به حمایت و حمایت‌های شکسته شده به مقاومت هستند و اصلاح نشانه‌ی ادامه روند صعودی و یا نزولی در جهت ایجاد الگوهای پلکانی قیمت است. در پست جداگانه ای به تعریف پولبک خواهیم پرداخت.