قرارداد آتي چیست؟

قرارداد آتی بیت‌‌کوین (Bitcoin Futures) چیست؟

قرارداد آتی بیت‌‌کوین (Bitcoin Futures) چیست؟

قرارداد آتی بیت‎کوین همانند مفهوم قرارداد آتی در مبادلات سنتی و بازار سهام، به معنی قراردادی برای خرید یا فروش مقدار معینی بیت‎کوین در آینده ، با تاریخ و مبلغ مشخص است. این قراردادها هم با هدف سود در آینده و هم با هدف ایمن کردن ارز در مقابل نوسانات بازار، بسته می شوند. قراردادهای آتی با به‎کار گیری مکانیزم قانونی باعث ایجاد رغبت عمومی به بازار ارزهای دیجیتال می‎شوند.

قرارداد آتی (Future) چیست؟

قرارداد آتی قراردادی برای خرید یا فروش قرارداد آتي چیست؟ یک دارایی در آینده با تاریخ و مبلغ مشخص است. طرفین به محض ورود به قرارداد باید در قیمت توافق شده و بدون توجه به قیمت کنونی بازار در زمان اجرای قرارداد دست به خرید و فروش بزنند.

هدف این قرارداد تنها حداکثر کردن سود نیست بلکه این ابزاری مدیریتی است که در بازارهای مالی برای مقابله با خطر تغییر قیمت دارایی‌‌هایی که به شیوه‌‌ی معمول خرید و فروش می‌‌شوند، استفاده می‌شود.

قراردادهای آتی در سبدهای سهام نیز برای متعادل کردن نوسانات قیمت در سرمایه‌‌گذاری‌هایی که در آن نوسان‎های اساسی دارد، استفاده می‌شوند.

این قراردادها می‌توانند در بورس‌های آتی که به عنوان واسطه عمل می‌‌کنند مذاکره و تبادل ‌‌شوند.

قراردادهای آتی چگونه کار می‌‌کنند؟

می‌‌توانید در قراردادهای آتی دو رویکرد کوتاه‌‌ و بلند داشته باشید:

اگر موقعیت بلند (خریدار) را اتخاذ کنید، توافق می‌‌کنید که یک دارایی را در زمان و قیمت مشخص در آینده بخرید. اگر موقعیت کوتاه (فروشنده) داشته باشید توافق می‌‌کنید که یک دارایی را در آینده با زمان و قیمت مشخص بفروشید.

بهترین راه درک این مسئله آوردن مثال یک شرکت هواپیمایی است که می‌‌خواهد با ورود به یک قرارداد آتی با افزایش قیمت سوخت مقابله کند.

فرض کنیم که هر گالن سوخت جت ۲ دلار است. یک شرکت هواپیمایی می‌‌داند قیمت سوخت افزایش می‌‌یابد و یک قرارداد آتی سه ماهه برای خرید ۱۰۰۰ گالن با قیمت کنونی می‌‌بندد. بنابراین قرارداد ۲۰۰۰ دلار ارزش دارد.

اگر طی سه ماه که قرارداد به پایان می‌‌رسد قیمت هر گالن به ۳ دلار برسد، شرکت هواپیمایی ۱۰۰۰ دلار صرفه‌‌جویی کرده است.

عرضه‌‌کننده هم برای تضمین بازار سوخت خود حتی وقتی قیمت‌‌ها بالاست مشتاقانه وارد قرارداد آتی می‌‌شود. اگر هم قیمت سوخت سقوط کند این قرارداد متضمن ضرر نکردن آن‌‌هاست.

در این مورد هردو طرف خود را در مقابل نوسان قیمت سوخت ایمن می‌‌کنند.

سرمایه‌‌گذارانی هم وجود دارند که با قراردادهای آتی قصد سود در آینده را دارند و از آن به عنوان مکانیزم محافظتی استفاده نمی‌‌کنند.

آنان وقتی قیمت‌‌ها پایین باشد طرف خریدار هستند و با افزایش قیمت، قراردادشان باارزش می‌‌شود و می‌‌تواند قرارداد را پیش از سررسید با قیمت بالاتری بفروشد.

قرارداد آتی بیت‌‌کوین چیست؟

قراردادهای آتی تنها برای دارایی‌‌های فیزیکی نیستند بلکه می‌‌توانند دارایی‌‌های مالی را هم پوشش دهند.

با وجود قراردادهای آتی بیت‌‌کوین، قراردادی بر قیمت کنونی بیت‌‌‌‌کوین بسته می‌‌‌‌شود و خریدار می‌‌تواند پیش‌‌بینی کند که در آینده قیمت BTC به کجا خواهد رسید.

علاوه بر این باعث می‌‌شود که خریداران بدون اینکه بیت‌‌کوین بخرند قیمت بیت‌‌کوین را در آینده محسابه کنند.

این کار دو نتیجه‌‌ی عمده دارد:

اول اینکه در حالی که خود بیت‌‌کوین قانون‌‌مند نیست، قرارداد آتی بیت‌‌کوین می‌‌تواند در صرافی‌‌های قانونی تبادل شود. این برای کسانی که نگران خطرات مربوط به قانون‌‌مند نبودن این صنعت هستند خبر خوبی است.

دوم اینکه در مناطقی که معامله‌‌ی BTC ممنوع است قراردادهای آتی بیت‌‌کوین به سرمایه‌‌گذاران امکان محسابه‌‌ی قیمت بیت‌‌کوین را می‌‌دهند.

این قراردادها چطور کار می‌‌کنند؟

قرارداد آتی بیت‌‌کوین بر همان اصولی استوار است که قرادادهای آتی سنتی قرار دارند.

دلالان با پیش‌‌بینی افزایش یا کاهش قیمت‌‌ BTC در یک طرف قرارداد آتی قرار می‌‌گیرند.

به عنوان مثال، اگر فردی یک بیت‌‌کوین به قیمت فرضی ۱۸۰۰۰ دلار داشته باشد و پیش‌‌بینی کند که قیمت آن در آینده کاهش می‌‌یابد، می‌‌تواند BTC خود را به صورت قرارداد آتی با قیمت کنونی ۱۸۰۰۰ دلار بفروشد.

نزدیک به تاریخ سررسید قرارداد، قیمت بیت‌‌کوین و قیمت قرارداد آتی آن پایین می‌‌اید. حالا سرمایه‌‌گذار تصمیم می‌‌گیرد که قرارداد را دوباره بخرد. اگر قرارداد در ۱۶۰۰۰ دلار معامله شود، سرمایه‌‌گذار ۲۰۰۰ دلار سود کرده است و با فروش آن در قیمت بالا و خرید در قیمت پایین‌‌تر سود کرده است.

این یک مثال ساده از روش کار قرارداد آتی بیت‌‌کوین است و شرایط مشخص هر قرارداد آتی می‌‌تواند بسته به صرافی، پیچیده‌‌تر باشد که شامل محدودیت‌‌های قیمتی حداقلی و حداکثری باشد.

تاثیر قراردادهای آتی بیت‌‌کوین بر قیمت‌‌ بیت‌‌کوین چیست؟

قرارداد‎های آتی در کوتاه مدت که سهام کلی در بازار ارز دیجیتال ثابت می‌‌شود، قیمت‌‌ها را بالا می‌‌‌‌برد.

یک روز پس از اینکه قرارداد آتی بیت‌‌کوین در صرافی شیکاگو شروع به کار کرد، قیمت آن ۱۰ درصد افزایش یافت و به ۱۶.۹۳۶ دلار رسید.

قرارداد آتی بیت‌‌کوین (Bitcoin Futures) چیست؟

در زمان اجرای قراردادهای آتی بیت‌‌کوین در یکی از بزرگ‌‌ترین صرافی‌‌های جهان، CME، قیمت بیت‎کوین مرز ۲۰۰۰۰ دلار را هم شکست.

قرارداد آتی بیت‌‌کوین (Bitcoin Futures) چیست؟

پیش‌‌بینی دراز مدت قیمت کمی سخت است اما احتمال دارد قیمت آن رو به رشد باشد.

آیا این یعنی احتمال رشد قیمت بیشتر است؟

دلایل زیادی برای وجود این مورد مطرح است.

1. با تنظیم شدن قراردادهای آتی بیت‌‌کوین در صرافی‌‌های عمومی، به افرادی که پیش‌‌تر در مورد قانون‌‌مند نبودن بیت‌‌کوین نگران بودند اطمینان خاطر می‌‌دهد.
2. سرمایه‌‌گذاران دولتی و موسسه‌‌ای به احتمال زیاد قراردادهای آتی بیت‌‌کوین را به عنوان یک گزینه‌‌ی موجود به مشتریان‌‌شان ارائه می‌‌کنند.
3. نقدینگی بیشتری به بازار وارد می‌‌کند و خرید و فروش و تبادل ارز دیجیتال را آسان‌‌تر می‌‌کند.
4. بازار BTC را به روی سرمایه‌‌گذاران بیشتری باز می‌‌کند، به ویژه کشورهایی که خرید و فروش بیت‌‌کوین در آن‌‌ها ممنوع است.

چون قراردادهای آتی برای تعادل بخشیدن به نوسانات بازار تنظیم شده‌‌اند، می‌‌توانند از نوسان قیمت بیت‌‌کوین هم بکاهند.

اهمیت قراردادهای آتی برای کل صنعت بلاکچین چیست؟

نتایج احتمالی زیادی وجود دارند.

اول اینکه BTC به عنوانی نماد ارز دیجیتال شناخته می‌‌شود. بنابرین اگر قیمت بیت‌‌کوین در کوتاه‌‌مدت دچار افزایش شدید شود، فازغ از اینکه به دلیل قراردادهای آتی بوده باشد یا خیر، توجه مردم را جلب خواهد کرد.

با جلب توجه مردم به سمت صنعت ارز دیجیتال، به‌‌کارگیری سکه‌‌های دیگر هم افزایش می‌‌یابد و باعث رشد قیمت می‌‌شود.

برعکس این حالت هم ممکن است؛ شاید سرمایه‌‌گذاران بخواهند سکه‌‌های دیگرشان را برای خرید بیت‌‌کوین جهت ورود به طوفان رشد قیمت بیت‌‌کوین بفروشند. وجود زیاد سکه‌‌ هم می‌‌تواند باعث کاهش قیمت ارز دیجیتال بشود.

سناریوی محتمل‌‌تر این است که بعضی از سکه‌‌ها مانند اتریوم، لایت‌‌کوین، ریپل و … پا جای پای بیت‌‌کوین بگذارند و با ورود سرمایه‌‌ی کافی از جانب سرمایه‌‌گذاران، با قراردادهای آتی معامله شوند.

کجا می‌‌توانید قراردادهای آتی بیت‌‌کوین را معامله کنید؟

دو بازار جداگانه برای معامله‌‌ قراردادهای آتی بیت‌‌کوین وجود دارد.

گزینه‌‌ی اول استفاده از صرافی‌‌های ارز دیجیتال از جمله BitMEX و OkCoin است. صرافی‌‌های ارز دیجیتال این امکان را مدتی است که ارائه می‌‌کنند و معامله‌‌ی قراردادهای آتی بیت‌‌کوین هم عمدتاً قانون‌‌مند نیست.

گزینه‌‌ی دوم هم صرافی‌‌های عمومی است. این یک پدیده‌‌ی جدید است و بخشی از دلایل افزایش قیمت در ماه دسامبر است.

اجرای آن از ۱۰ دسامبر شروع شد. صرافی Mercantile شیکاگو هم در ۱۷ دسامبر شروع به معامله‌‌ی قرارداد آتی بیت‌‌کوین کرد. شرکت‌‌های Brokerage مانند TD Ameritrade و JP Morgan هم علاقه‌‌ی خود را به این قراردادهای آتی ابراز کرده‌‌اند.

قرارداد آتي چیست؟

قرارداد آتی به چه معناست؟ چطور معامله می شود؟

مفاهیم و موضوعات مرتبط به بازارهای مالی و اقتصادی همیشه جذابیت زیادی برای علاقه مندان حسابداری و دیگر علوم مالی داشته اند. مفاهیم زیادی وجود دارد که برای فعالیت موثر در بازارهای مالی بهتر است که با آن ها آشنایی کافی داشته باشید و البته در برخی موارد لازم است در مورد آن ها تخصص کافی را به دست بیاورید. اما یکی از مفاهیمی که اطلاع و دانش ابتدایی در مورد آن به درد هر شخص فعال در بازارهای مالی می خورد، عبارت قرارداد آتی است.

ابزار مشتقه چیست؟

ابزار مشتقه، ابزار مشتق یا (Derivative Contract) قرارداد یا اوراقی هستند که ارزش آن ها به ارزش اوراق بهادار، کالا، شمش یا ارز وابسته بوده و ارزش مستقلی برای خود ندارند. این ابزارها معمولا از بازارهای پایه مثل بازار کالا، انرژی، ارز، سرمایه و … ترکیب می شوند و در بورس های مورد نظر مورد معامله قرار می گیرند.

ابزار مشتقه به دو دسته تقسیم می شود:

1. پیمان آتی
2. اختیار معامله

قرارداد آتی (پیمان آتی) چیست؟

قرارداد آتی یا پیمان آتی (Future Contracts) اوراق مالی قابل معامله ای است که می توان آن را در بازارهای مالی مبادله کرد. در قرارداد آتی که بر پایه عقد صلح می باشد، فروشنده پیمان می بندد که در تاریخ مشخصی، مقدار مشخصی کالا را در قبال مبلغی که در هنگام ایجاد قراردادآتی توافق می شود به خریدار قرارداد آتی تحویل بدهد.

قرارداد آتی برای اولین بار در سال 1972 وارد بازارهای مالی شد و قبل از آن تنها در زمینه معاملات محصولات کشاورزی و سوخت های فسیلی مورد استفاده قرار می گرفت.

در واقع قرارداد آتی نوعی قرارداد است که جنبه حقوقی مالی دارد و بین دو طرف فروشنده و خریدار بسته می شود.

فرض کنید شما یک کشاورز هستید که می دانید 6 ماه دیگر 50 تن گندم برداشت می کنید. شما می توانید از حالا توافق کنید که بعد از گذشت 6 ماه 50 تن گوجه فرنگی به طرف معامله تحویل می دهید و آن را از همین الان به مبلغ مشخصی می فروشید. بعد از گذشت 6 ماه مهم نیست قیمت گندم چقدر باشد، شما موظفید طبق قرارداد آتی که با خریدار بسته اید بعد از 6 ماه، 50 تن گوجه فرنگی با قیمت توافق شده به خریدار تحویل دهید. در واقع قرارداد آتی را می توان نوعی پیش فروش به حساب آورد.

ویکی حسابداری

ابزار مالی مشتقه به ابزاری گفته می شود که ارزش آن از ارزش یک پدیده دیگر مشتق شده باشد. پدیده ای مثل کالا، اوراق بهادار، یک شاخص ، واحد پولی و … .ابزارهای مشتقه فراوانی وجود دارند اما معروفترین آنها، قراردادهای آتی (Future) و قراردادهای اختیار (Option) می باشد. ابزار مشتقه جهت پوشش ریسک به کار می روند. پوشش ریسک در واقع کم کردن تاثیر و بالا بردن مقاومت در برابر نوسانات ارزش دارایی یا شاخصیست که مد نظر ما می باشد. برای روشن شدن این مطلب می توانید به مطلب « قراردادهای آتی ابزار پر ریسک یا کاهش ریسک؟ » در همین سایت مراجعه بفرمایید.

می گویند تاریخچه معاملات آتی به قرون وسطی بر می گردد. اما بعضی تحقیقات نشان می‌دهد که در یونان باستان نیز معاملاتی شبیه آنچه که امروز آتی می دانیم صورت می گرفته. اما در هر صورت اولین بار به طور نظام مند این معاملات در سال 1848 در بورس شیکاگو برای کالاهای کشاورزی انجام شد. ابتدا خریداران این نوع قرارداد خریداران واقعی بودند که می خواستند در آینده به خرید یا فروش کالا اقدام کنند. اما به زودی سفته بازان که معامله آن را پر سود دیدند وارد این بازار شدند و این بازار با سرعت رشد کرد.

قرارداد آتی چیست؟

برای توضیح قرار داد آتی معاملات را به چند بخش کلی تقسیم می کنیم:

معملات نقدی: کالا اکنون ارائه می شود، بهای قرارداد آتي چیست؟ آن نیز اکنون پرداخت می شود.

معاملات نسیه: کالا اکنون ارائه می شود، بهای آن بعدا پرداخت می شود.

معاملات سلف: کالا در آینده ارائه می شود، بهای آن اکنون پرداخت می شود.

معاملات آتی: کالا در آینده ارائه می شود، بهای آن نیز که اکنون یعنی در زمان معامله تعیین شده است در آینده پرداخت می شود.

در حقیقت در قرارداد آتی، یک طرف قرارداد متعهد می شود که در سررسید مشخصی کالایی را با قیمت معین به طرف دیگر قرارداد بفروشد. طرف مقابل هم تعهد می کند که در آن قرارداد آتي چیست؟ زمان کالای مربوطه را با قیمت مورد نظر خریداری کند. عموما دو طرف وجهی را نزد واسطه به عنوان ضمانت انجام تعهداتشان می گذارند. در صورت عدم ایفای تعهد، قرار داد ابطال شده و وجه مورد نظر به طرف مقابل داده میشود. در بازارهای بورس امروزی این واسطه اتاق پایاپای است.

در اینجا لازم است به مفهوم پیمانهای آتی هم اشاره کنیم. پیمان آتی هم نوعی توافق است که مبتنی بر خرید و فروش یک دارایی در زمانی معین در آینده و با قیمتی مشخص شده است. حتی می توان قرارداد آتی را نوع خاصی از پیمان آتی دانست. عمده تفاوت قرارداد آتی و پیمان آتی آن است که قرارداد آتی در بورس معامله می شود. اما پیمان آتی در بازار فرا بورس یا OTC . تفاوت دیگر در استاندارد بودن قراردادهای آتیست. به این معنی که در بازار بورس هز میزان از دارایی مورد نظر قابل معامله نیست. عموما یک واحد مشخص به عنوان مبنی معامله در نظر گرفته میشود. همچنین زمان تحویل و تسویه هر قرارداد از پیش معین شده اما در پیمان آتی این محدودیت وجود ندارد. به عنوان مثال در بورس قرارداد آتي چیست؟ کالای ایران می توانید 5 قرارداد آتی سکه طلا برای تحویل در ماه شهریور خریداری کنید که هر قرارداد برابر 10 سکه طلا می باشد.

بستن موضع معاملاتی قرارداد آتی

شخصی می تواند یک قرارداد خرید آتی را خریداری کرده و بنابر آن در شش ماه آینده کالایی را با قیمتی مشخص تحویل بگیرد. این روند ساده معاملات آتیست. اما در عمل بیشتر از 90 درصد معاملات آتی به تحویل فیزیکی منجر نمی شود. چرا؟ فرض کنید شخص A قرارداد خرید 50 سکه طلا را خریداری کرده و شخص B دارنده قرارداد فروش متعهد است در تاریخ معین این تعداد سکه را به شخص A پرداخت کند. در این حالت می گوییم شخص A دارای یک موقعیت باز خرید و B دارای یک موقعیت باز فروش می باشد. حال فرض کنید شخص A بنابر دلیلی مثلا پیش بینی کاهش قیمت طلا در آینده تصمیم به بستن موقعیتش می گیرد. این کار با باز کردن یک قرارداد فروش انجام می شود. یعنی در این حالت شخص A تعهد می کند در زمان مورد اشاره 50 سکه را به شخص دیگری مثلا C تحویل دهد. با این حساب شخص C سکه های مورد نظر را در زمان مشخص از شخص B خواهد خرید و به این وسیله A موقعیت خود را بسته و قراردادهای خود را خنثی نموده است. این اتفاق می تواند بارها و بارها تکرار شود. پس به طور خلاصه بستن موقعیت با اتخاذ یک موضع معاملاتی معکوس انجام می گیرد.

قرارداد آتی زعفران

قرارداد آتی، قرار دادی است که در آن خریدار و فروشنده توافق می ­کنند که مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمت معلوم و با کیفیت مشخص و در زمان مشخص معامله کنند. در این قرارداد فروشنده باید کالا را در تاریخ تعیین شده در زمان عقد قرارداد و همچنین خریدار باید متعهد به پرداخت وجه تعیین شده در تاریخ مذکور می باشد.
قرار داد آتی شامل قرارداد آتی روی دارایی های فیزیکی و قرار داد های آتی سهام و شاخص است.

قرارداد‌های آتی در اواسط قرن نوزدهم حدود صد و پنجاه سال پیش با اصولی مشابه با بازار‌های آتی امروزی انجام میشد و هر دو طرف متعهد در قرارداد از این معامله سود می‌بردند. بورس کالای ایران نیز در سال ۱۳۸۶ تشکیل شد.

قرار داد های اتی قرارداد هایی هستند که بر اساس ان فروشنده متعهد می شود که مقدار معینی از کالای مشخص را در سرسید معین به قیمتی که در حال حاضر تعیین می کند بفروشد و در مقابل طرف دیگر قرارداد متعهد می شود که ان کالا قرارداد آتي چیست؟ را با ان مشخصات خریداری کند.همچنین برای جلوگیری از امتناع طرفین جهت انجام معامله, طرفین وجهی را به عنوان وجه تضمین به صورت شرط ضمن عقد نزد اتاق پایاپای می گذارند و متعهد می شوند که متناسب با تغییرات قیمت اتی وجه تضمین مذکور را تعدیل کنند.

تاریخچه قراردادهای آتی:

اولین قرارداد صرافی تجاری اتی را ژاپن در سال 1710 به عنوان راهی برای تجارت اسان برنج,تاسیس شد. در سال 1848 هییت تجاری شیکاگو به اولین صرافی تجاری در غرب مبدل شد. در ایالات متحده ذرت,سویا و گندم اولین قراردادهای اتی بودند. در سال های بعد, تجارت اولین پیشفروش پنبه در شهر نیویورک اغاز شد و قرارداد هایی چون قرارداد شکر, قرارداد اب پرتقال و … را در ادامه بدنبال داشت. بورس کالای شیکاگو در دهه 1970 عرضه معاملات اتی در ارزهای خارجی را اغاز کرد و بورس کالای نیویورک نیز انواع قراردادهای مالی, من جمله قرارداد شاخص های اتی و اوراق قرضهخزانه داری ایالات متحده را شروع کرد. بورس کالای ایران نیز در سال 1386 تشکیل شد.

بازارهای کالایی در دنیا به دو دسته کلی تقسیم میشوند: بازار های مشتقه و بازارهای نقدی .

بازارهای مشتقه: بازارهایی که در ان ابزارهای مالی مبتنی بر تعهد خرید و فروش مورد معامله قرار می گیرند.

ابزار مشتقه: ابزاری است که ساختار پرداخت و ارزش ان از ارزش دارایی پایه پیروی می کند.

اوراق مشتقه: قرارداد هایی هستند که مشتق شده و ارزش انها وابسته به کالا یا دارایی دیگریست.

بازار های نقدی: بازارهایی که کالا در ان یه صورت نقدی مورد معامله قرار می گیرد.

قرارداد سلف: قراردادی است که در ان کالا در زمان مشخص با قیمت معین, در اینده تحویل گرفته می شود و وجه ان در در هنگام معامله پرداخت می شود.

مزایای قرارداد های آتی

قرارداد های آتی زعفران:

قراردادهای اتی زعفران از سال 97 وارد بازار بورس کالا شد و بر روی زعفران رشته ای ممتاز و زعفران رشته ای درجه یک تعریف شده است.

اهرم مالی:قرارداد آتي چیست؟

اهرم مالی بطور کلی ضریبی از ارزش کلی قرارداد است که باید پذیرفته شود تا قدرت مالکیت کامل ان قرارداد را داشته باشد. در قراردادهای اتی زعفران اهرم مالی مقدار ثابتی ندارد و باتوجه به ارزش روزانه قرارداد و وجه تضمین مشخص می شود.

موقعیت تعهدی خرید: به شخصی که در بورس, قرارداد اتی را می خرد و خود را متعهد به خرید دارایی پایه می کند, اصطلاحا می گویند موقعیت تعهدی خرید اختیار کرده است.

موقعیت تعهدی فروش: به شخصی که در بورس قرارداد اتی را میفروشد و خود را متعهد به فروش دارایی پایه می کند, اصطلاحا می گویند موقعیت تعهدی فروش اختیار کرده است.

کارمزد معاملات:

سهم کارگزار در هر خرید و فروش برابر است با: 011فروشنده / 011خریدار کارمزد شرکت بورس کالا در هر خرید و فروش: 711فروشنده / 711خریدار

حق نظارت سازمان بورس و قرارداد آتي چیست؟ اوراق بهادار در خرید و فروش: 1در وارد کردن قیمت سفارشات باید به این نکته توجه داشت که در سامانه معاملاتی اتی با یک محدودیت موتجه هستیم. قیمت های وارد شده به سیستم حتما باید مضربی از یک عدد که توسط بورس تعیین شده است باشد. در واقع تغییر قیمت ها در اتی زعفران باید 71تومان به 71تومان انجام شود. حداقل قیمت تغییر سفارش در بازارهای مختلف متفاوت است و باتوجه به شرایط بازارتعیین می شود.نحوه محاسبات سود و زیان:اگر شخصی قرار داد اتی زعفران را به قیمت هر گرم 70111تومان خریداری کند, نحوه محاسبه سود و زیان او طی سه روز کاری بعد به شرح زیر خواهد بود…

در این مثال کارمزد معاملات 1در نظر گرفته شده, شما می توانید با مراجعه به سایت بورس کالا نرخ روز کارمزد را در محاسبات خود بگنجانید.

قرارداد آتی دائمی چیست؟

قرارداد آتی توافقی است برای خرید یا فروش یک کالا، ارز یا ابزار دیگر به قیمت از پیش تعیین شده در زمان مشخصی در آینده می‌باشد .برای ورود و فعالیت در این بازار ها اول از همه شما نیاز دارید ابتدا خرید تتر انجام بدهید .
برخلاف بازار نقد سنتی، در بازار آتی، معاملات فوراً «تسویه» نمی‌شوند. در عوض، دو طرف مقابل قراردادی را مبادله می‌کنند که تسویه حساب را در تاریخ آینده مشخص می‌کند. همچنین، بازار آتی به کاربران اجازه نمی‌دهد که کالا یا ارز دیجیتال را مستقیماً خریداری یا بفروشند. در عوض، آنها در حال معامله یک نمایندگی قراردادی از آن‌ها هستند، و معامله واقعی دارایی‌ها (یا پول نقد) در آینده – زمانی که قرارداد اجرا می‌شود – اتفاق خواهد افتاد.

به عنوان یک مثال ساده، مورد قرارداد آتی یک کالای فیزیکی مانند گندم یا طلا را در نظر بگیرید. در برخی از بازارهای آتی سنتی، این قراردادها برای تحویل مشخص می شوند، به این معنی که تحویل فیزیکی کالا وجود دارد. در نتیجه، طلا یا گندم باید ذخیره و حمل شود، که هزینه‌های اضافی (به عنوان هزینه حمل) ایجاد می‌کند. با این حال، اکنون بسیاری از بازارهای آتی دارای تسویه نقدی هستند، به این معنی که فقط ارزش نقدی معادل آن تسویه می شود (مبادله فیزیکی کالا وجود ندارد).
علاوه بر این، قیمت طلا یا گندم در بازار آتی ممکن است بسته به مدت زمان تسویه قرارداد متفاوت باشد. هر چه فاصله زمانی طولانی‌تر باشد، هزینه‌های حمل و نقل بیشتر باشد، عدم قطعیت قیمت آتی بالقوه بیشتر می‌شود و شکاف قیمت بالقوه بین بازار نقدی و آتی بیشتر می‌شود.

چرا کاربران قراردادهای آتی معامله می کنند؟

پوشش ریسک و مدیریت ریسک: این دلیل اصلی ابداع معاملات آتی بود.
قرار گرفتن در معرض کوتاه: معامله گران می توانند علیه عملکرد دارایی شرط بندی کنند، حتی اگر آن را نداشته باشند.
اهرم: معامله گران می توانند موقعیت هایی را وارد کنند که بزرگتر از موجودی حساب آنها است.

قرارداد آتی دائمی چیست؟

قرارداد دائمی نوع خاصی از قراردادهای آتی است، اما برخلاف شکل سنتی آتی، تاریخ انقضا ندارد. بنابراین هر کسی می تواند تا زمانی که دوست دارد یک موقعیت را حفظ کند. به غیر از آن، معامله قراردادهای دائمی بر اساس قیمت شاخص پایه است. قیمت شاخص شامل میانگین قیمت یک دارایی، با توجه به بازارهای عمده نقدی و حجم معاملات نسبی آنها است.
بنابراین، برخلاف قراردادهای آتی متعارف، قراردادهای دائمی اغلب با قیمتی برابر یا بسیار شبیه به بازارهای نقدی معامله می شوند. با این حال، در شرایط شدید بازار، قیمت مارک ممکن است از قیمت لحظه ای بازار منحرف شود. با این حال، بزرگترین تفاوت بین قراردادهای آتی سنتی و قراردادهای دائمی «تاریخ تسویه» اولی است.

اهرم اولیه چقدر است؟

امکان خرید بیت کوین‌ به 1000عددی اما با پرداخت تنها 100بیت کوین (با اهرم 10عدد) ممکن است. اهرم اولیه همان چیزی است که موقعیت اهرمی شما را پشتیبانی می کند و به عنوان وثیقه عمل می کند.

اهرم نگهداری چقدر است؟

اهرم نگهداری حداقل وثیقه ای است که باید برای باز نگه داشتن موقعیت های معاملاتی نگه دارید. اگر موجودی مارجین شما به زیر این سطح قرارداد آتي چیست؟ کاهش یابد، یا یک تماس اهرم دریافت خواهید کرد (از شما می خواهد وجوه بیشتری به حساب خود اضافه کنید) یا نقد می شوید. اکثر صرافی‌های ارز دیجیتال مثل فراچنج Farachange.ir این کار را انجام می‌دهند.
به عبارت دیگر، اهرم اولیه مقداری است که هنگام قرارداد آتي چیست؟ باز کردن یک موقعیت متعهد می شوید و حاشیه نگهداری به حداقل تعادلی که برای باز نگه داشتن موقعیت ها نیاز دارید اشاره دارد. اهرم نگهداری یک مقدار پویا است که با توجه به قیمت بازار و موجودی حساب شما (وثیقه) تغییر می کند.

انحلال چیست؟

اگر ارزش وثیقه شما کمتر از حاشیه نگهداری باشد، ممکن است حساب آتی شما در معرض انحلال قرار گیرد. بسته به صرافی ای که استفاده می کنید، انحلال به روش های مختلفی انجام می شود. به طور کلی، قیمت انحلال با توجه به ریسک و اهرم هر کاربر (بر اساس وثیقه و قرار گرفتن خالص آنها) تغییر می کند. هر چه موقعیت کل بزرگتر باشد، حاشیه مورد نیاز بیشتر است.
برای جلوگیری از انحلال، می توانید موقعیت های خود را قبل از رسیدن به قیمت انحلال ببندید یا وجوه بیشتری را به موجودی وثیقه خود اضافه کنید – که باعث می شود قیمت انحلال از قیمت فعلی بازار دورتر شود.

نرخ تامین مالی چقدر است؟

تامین مالی شامل پرداخت های منظم بین خریداران و فروشندگان، با توجه به نرخ سرمایه فعلی است. زمانی که نرخ سرمایه بالای صفر است (مثبت)، معامله گرانی که طولانی هستند (خریداران قراردادی) باید به کسانی که کوتاه هستند (فروشندگان قراردادی) پرداخت کنند. در مقابل، نرخ منفی تامین مالی به این معنی است که موقعیت‌های فروش کوتاه مدت طولانی را پرداخت می‌کنند.
نرخ سرمایه بر اساس دو جزء است: نرخ بهره و حق بیمه. نرخ بهره ممکن است از یک مبادله به صرافی دیگر تغییر کند و حق بیمه با توجه به تفاوت قیمت بین معاملات آتی و بازارهای نقدی متفاوت است.
به طور کلی، زمانی که یک قرارداد آتی دائمی با حق بیمه (بالاتر از بازارهای نقدی) معامله می‌شود، به دلیل نرخ مثبت سرمایه، موقعیت‌های خرید مجبور به پرداخت شورت هستند. انتظار می‌رود چنین وضعیتی قیمت را پایین بیاورد، زیرا شرکت‌های طولانی موقعیت خود را بسته و شورت‌های جدید باز می‌شوند.

قیمت مارک چقدر است؟

قیمت علامت تخمینی از ارزش واقعی یک قرارداد (قیمت منصفانه) در مقایسه با قیمت واقعی معامله آن (آخرین قیمت) است. محاسبه قیمت علامت از انحلال های ناعادلانه ای که ممکن است در زمانی که بازار بسیار نوسان است اتفاق بیفتد جلوگیری می کند. بنابراین در حالی که قیمت شاخص به قیمت بازارهای نقدی مرتبط است، قیمت علامت نشان دهنده ارزش منصفانه یک قرارداد آتی دائمی است. به طور معمول، قیمت علامت بر اساس قیمت شاخص و نرخ سرمایه است – و همچنین بخش اساسی از محاسبه “PnL تحقق نیافته” است.

‏

PnL چیست؟

‏PnL مخفف سود و زیان است و می تواند محقق شود یا تحقق نیافته باشد. هنگامی که در یک بازار آتی دائمی موقعیت‌های باز دارید، PnL شما محقق نشده است، به این معنی که همچنان در پاسخ به حرکت بازار در حال تغییر است. هنگامی که موقعیت های خود را می بندید، PnL تحقق نیافته تبدیل به PnL واقعی می شود (به طور جزئی یا کامل).
از آنجایی که PnL تحقق یافته به سود یا زیان ناشی از موقعیت های بسته اشاره دارد، هیچ ارتباط مستقیمی با قیمت مارک ندارد، بلکه فقط با قیمت اجرا شده سفارش ها ارتباط دارد. از سوی دیگر، PnL تحقق نیافته دائماً در حال تغییر است و محرک اصلی انحلال است. بنابراین، قیمت علامت برای اطمینان از اینکه محاسبه PnL محقق نشده دقیق و منصفانه است استفاده می شود.

صندوق بیمه چیست؟

به عبارت ساده، صندوق بیمه چیزی است که از پایین آمدن تراز معامله گران بازنده به زیر صفر جلوگیری می کند و در عین حال تضمین می کند که معامله گران برنده سود خود را دریافت می کنند.
برای نشان دادن، فرض کنید که آلیس 2000 دلار در حساب آتی خود دارد که برای باز کردن موقعیت قرارداد آتي چیست؟ خرید 10 برابری اتریوم با 20 دلار به ازای هر سکه استفاده می شود. توجه داشته باشید که آلیس قراردادها را از معامله گر دیگری می خرد نه از صرافی. بنابراین در طرف دیگر معامله، ما باب را داریم، با یک موقعیت کوتاه به همان اندازه.
به دلیل اهرم 10 برابری، آلیس اکنون یک موقعیت 1000 اتریوم (به ارزش 20000 دلار) با وثیقه 2000 دلاری دارد. با این حال، اگر قیمت اتریوم از 20 دلار به 18 دلار کاهش یابد، آلیس می تواند موقعیت خود را به طور خودکار بسته کند. این بدان معنی است که دارایی های او منحل می شود و وثیقه 2000 دلاری او به طور کامل از دست می رود.امکان خرید و فروش بیت کوین بصورت آسان و مطمئن در صرافی فراچنج امکان پذیر می‌باشد .
اگر به هر دلیلی سامانه نتواند به موقع پوزیشن های وی را ببندد و قیمت بازار کاهش بیشتری پیدا کند، صندوق بیمه برای پوشش این زیان ها تا زمان بسته شدن جایگاه فعال می شود. این تغییر چندانی برای آلیس نخواهد داشت، زیرا او منحل شد و موجودی او صفر است، اما تضمین می کند که باب می تواند سود خود را به دست آورد. بدون صندوق بیمه، موجودی آلیس نه تنها از 2000 دلار به صفر می رسد، بلکه می تواند منفی شود.
با این حال، در عمل، موقعیت طولانی او احتمالاً قبل از آن بسته می شود زیرا حاشیه نگهداری او کمتر از حداقل مورد نیاز خواهد بود. هزینه های انحلال مستقیماً به صندوق بیمه واریز می شود و وجوه باقی مانده به استفاده کنندگان بازگردانده می شود. بنابراین، صندوق بیمه مکانیزمی است که برای استفاده از وثیقه گرفته شده از معامله گران منحل شده برای پوشش زیان های حساب های ورشکسته طراحی شده است. در شرایط عادی بازار، انتظار می رود که صندوق بیمه به طور مستمر با انحلال کاربران رشد کند.
به طور خلاصه، صندوق بیمه زمانی بزرگ‌تر می‌شود که کاربران قبل از اینکه موقعیت‌هایشان به نقطه سربه‌سر یا منفی برسد، نقد شوند. اما در موارد شدیدتر، سیستم ممکن است نتواند همه موقعیت ها را ببندد و صندوق بیمه برای پوشش زیان های احتمالی استفاده خواهد شد. اگرچه غیر معمول است، اما ممکن است در دوره‌های نوسان زیاد یا نقدینگی پایین بازار اتفاق بیفتد.