حمایت و مقاومت تحلیل تکنیکال

شکل ۲ – سطح پشتیبانی یا حمایت می تواند همزمان با یک فرصت خرید باشد

خطوط حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال

شما اغلب از زبان تحلیلگران می شنوید که درباره مبارزه مداوم بین افزایش دهندگان و کاهش دهندگان قیمت و یا کشمکش بین خریداران (تقاضا) و فروشندگان (عرضه)، صحبت می کنند. این نکات در قیمت یک سهام، ارز یا هر کالای دیگر بازتاب می یابند که به ندرت به سمت بالاتر از تراز مقاومت و یا پایین تر از تراز حمایت حرکت می کنند.

حمایت و مقاومت از مهم ترین مفاهیم در روان شناسی بازار و عرضه و تقاضا هستند. این ترازها که گاهی اعداد رند می باشند، سطوحی از قیمت ها هستند که معامله گران تمایل به خرید در نزدیکی تراز حمایت و یا فروش (در نزدیکی تراز مقاومت) دارند.

سطح حمایت (S)

حد پایینی قیمت در یک سیکل نوسان قیمت یا سطحی از قیمت که انتظار می رود در آن نقطه، قیمت صعود کند را سطح حمایت قیمت گویند. در چنین سطحی، فشار خرید بر بازار غلبه کرده و پس از آن نیز نرخ ها افزایش می یابند. معمولا حمایت نشان دهنده خرید یا فروش زیاد است.

فرض کنید که قیمت سهام حاصل نبرد تن به تن بین خریداران و فروشندگان باشد. خریداران به دنبال بالا کشیدن قیمت و فروشندگان به دنبال پایین کشیدن قیمت هستند. سمت و سوی جابه جایی قیمت نشان می دهد که کدام گروه برنده نبرد بوده است.

شکل 1: ناحیه حمایت

این وضعیت را می توانید با نمودار قیمت سهامی که در شکل زیر نشان داده شده مقایسه کنید. مشاهده می کنید که قیمت در طول هر دوره نشان داده شده، چگونه هر بار تا حدود سطح 2636 ريال پایین آمده است، خریداران کنترل را در دست می گیرند و از سقوط بیشتر قیمت سهام جلوگیری می کنند. این نشان می دهد که در آن قیمت خریداران احساس می کنند که سرمایه گذاری در سهام این شرکت سودآور است (و فروشندگان نیز تمایل به فروش پایین تر از 2636 ریال را ندارند). این عملکرد قیمت به حمایت مشهور است چرا که خریداران از قیمت 2636 ریال حمایت می کنند.

نمودار روزانه سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان

سطح مقاومت (R)

حد بالایی قیمت در یک سیکل نوسان قیمت یا سطحی از قیمت که انتظار می رود در آن نقطه ، قیمت سقوط کند را سطح مقاومت قیمت گویند. در چنین سطحی، فشار فروش بر بازار غلبه کرده و پس از آن نیز نرخ ها کاهش می یابند. معمولا مقاومت نشان دهنده خرید یا فروش زیاد است.

شكل ۳: ناحیه مقاومت

مشابه حمایت، سطح مقاومت نقطه ای است که در آن فروشندگان کنترل قیمت را در اختیار می گیرند و از افزایش آن جلوگیری می کنند. با توجه به شکل زیر مشاهده می نمایید که چگونه هر بار قیمت تا حدود قیمت 17463 ريال بالا می آید و با بیشتر شدن تعداد فروشندگان نسبت به خریداران، جلوی رشد قیمت گرفته می شود.

ناحیه مقاومت در نمودار قیمت سهام فولاد مبارکه اصفهان

قیمتی که در آن داد و ستد سهم اتفاق می افتد قیمتی است که در آن یک خریدار و یک فروشنده به توافق می رسند که با هم معامله کنند. این نشان دهنده توافق در انتظارات و توقعات هر دو گروه است. خریداران فکر می کنند که قیمت بالاتر می رود و فروشندگان فکر می کنند که قیمت پایین تر می رود.

سطوح حمایت نشان دهنده قیمتی است که در آن بیشتر سرمایه گذاران اعتقاد دارند که قیمت بالاتر می رود، و سطوح مقاومت نشان دهنده قیمتی است که در آن اکثر سرمایه گذاران احساس می کنند که قیمت پایین خواهد رفت. اما انتظارات سرمایه گذاران به مرور زمان تغییر می کند!

منبع: کتاب مرجع کامل تحلیل تکنیکال در بازارهای سرمایه نوشته دکتر علی محمدی

اصول حمایت و مقاومت – بخش اول

مفاهیم حمایت و مقاومت در معاملات بدون شک دو مورد از مهمترین صفات در تحلیل تکنیکال هستند. بخشی از تجزیه و تحلیل الگوهای نمودار، این اصطلاحات توسط معامله گران برای اشاره به سطح قیمت در نمودارهایی استفاده می شود که تمایل دارند به عنوان موانع عمل کنند، و مانع از آن می شوند که قیمت دارایی به یک جهت خاص سوق یابد (برخورد به سطح و عکس العمل قیمت).

در ابتدا، توضیح و ایده شناسایی این سطوح آسان به نظر می رسد، اما همانطور که خواهید فهمید، حمایت و مقاومت می تواند به اشکال مختلف باشد و تسلط بر این مفهوم دشوارتر از آن است که در ابتدا نشان داده شده است.

نکات کلیدی:

• تحلیلگران تکنیکال یا فنی از سطوح پشتیبانی یا حمایت و مقاومت برای شناسایی نقاط قیمت در نمودار استفاده می کنند که در آن احتمال توقف یا تغییر روند غالب (روند اصلی) وجود دارد.
• پشتیبانی یا حمایت در جایی اتفاق می افتد که انتظار می رود روند نزولی به دلیل تمرکز تقاضا (افزایش تقاضا) متوقف شود.
• مقاومت در جایی رخ می دهد که انتظار می رود روند صعودی به طور موقت متوقف شود، به دلیل افزایش عرضه.
• روانشناسی بازار نقش اصلی را بازی می کند زیرا معامله گران و سرمایه گذاران، گذشته را به یاد می آورند و نسبت به تغییر شرایط واکنش نشان می دهند تا حرکت آینده بازار را پیش بینی کنند.
• مناطق پشتیبانی یا حمایت و مقاومت را می توان در نمودارها با استفاده از خط روند و میانگین متحرک شناسایی کرد.

تعریف حمایت و مقاومت

پشتیبانی یک سطح قیمتی است که انتظار می رود روند نزولی به دلیل تمرکز بیشتر روی تقاضا یا بهره خرید، متوقف شود. با کاهش قیمت دارایی ها یا اوراق بهادار، تقاضا برای سهام افزایش می یابد، بنابراین خط حمایت تشکیل می شود. در ضمن، مناطق مقاومت به دلیل علاقه فروش هنگام افزایش قیمت ها بوجود می آیند.

شاید این پست ها هم مفید باشد!

نحوه خرید سهام به زبان ساده – سبد سهام خود را بهینه و به روز کنید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – نوع سفارش سهام خود را انتخاب کنید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – تصمیم بگیرید که چند سهام بخرید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – در مورد سهام مورد نظر برای خرید تحقیق کنید

نحوه خرید سهام به زبان ساده – یک کارگزار مناسب پیدا کنید

به محض شناسایی ناحیه یا “zone” حمایت یا مقاومت، این سطح قیمت می تواند به عنوان نقاط ورود یا خروج بالقوه باشد زیرا با رسیدن قیمت به سطح حمایت یا مقاومت، یکی از این دو کار را انجام می دهد _ از سطح حمایت یا مقاومت عقب نشینی می کند، یا سطح قیمت را شکسته (چه حمایت و چه مقاومت) و در جهت روند خود ادامه می دهد _ تا زمانی که به سطح حمایت یا مقاومت بعدی برسد.

برخی معاملات براساس این باور تنظیم شده اند که مناطق پشتیبانی و مقاومت شکسته نخواهند شد. چه قیمت توسط سطوح پشتیبانی یا مقاومت متوقف شود، یا شکسته شود (به مسیر خود ادامه دهد)، معامله گران می توانند در جهت مسیر معامله کنند زیرا به سرعت صحت یا درستی مسیر قابل تشخیص است. اگر قیمت در جهت اشتباه حرکت کند، می توان معامله را با ضرر اندک بست. اگر قیمت در مسیر درست حرکت کند، ممکن است حرکت قابل توجه انجام دهد.

اصول اولیه

بیشتر معامله گران باتجربه می توانند داستان هایی را در مورد چگونگی تمایل به برخی از سطح های قیمت ها برای جلوگیری یا مانع از فشار آوردن معامله گران به قیمت یک دارایی اساسی به یک جهت خاص، به اشتراک بگذارند. به عنوان مثال، فرض کنید که معامله گری سهام خود را در ماه های مارس و نوامبر نگه داشته است و انتظار دارد ارزش سهام افزایش یابد.

بیایید تصور کنیم که این معامله گر متوجه شده است که قیمت طی چندین ماه چندین بار بالاتر از ۳۹ دلار نمی رود، حتی اگر خیلی نزدیک به بالاتر از آن باشد. در این حالت، معامله گران سطح قیمت نزدیک به ۳۹ دلار را سطح مقاومت می نامند. همان طور که از شکل ۱ مشاهده می کنید، سطح مقاومت نیز به عنوان یک سقف در نظر گرفته می شود زیرا این سطوح قیمت نشان دهنده مناطقی است که یک رالی صعودی را تمام می کند.

شکل ۱ – سطح مقاومت به عنوان یک سقف در نظر گرفته می شود

سطوح حمایت در آن سوی سکه قرار دارد (برعکس سطوح مقاومت است). سطوح حمایت به قیمت های روی نمودار نشان می دهد که با جلوگیری یا مانع از پایین آمدن قیمت دارایی، به عنوان کف عمل می کنند. همان طور که از نمودار شکل ۲ مشاهده می کنید، توانایی شناسایی سطح پشتیبانی یا حمایت نیز می تواند همزمان با یک فرصت خرید باشد زیرا این منطقه به طور کلی منطقه ای است که فعالان بازار ارزش آن را می بینند و شروع به فشار دادن دوباره قیمت به قیمت های بالاتر می کنند.

شکل ۲ – سطح پشتیبانی یا حمایت می تواند همزمان با یک فرصت خرید باشد

خطوط روند (Trendlines)

مثال های بالا نشان می دهد که یک سطح ثابت و پایدار مانع از بالا یا پایین رفتن قیمت دارایی می شود. این مانع ایستاتیک (static : ساکن، ایستاده) یکی از محبوب ترین اشکال پشتیبانی / مقاومت را تشکیل می دهد، بنابراین غیر معمول نیست که با گذشت زمان شاهد تغییر این موانع قیمت باشیم (تغییر سطوح حمایت و مقاومت). به همین دلیل است که هنگام یادگیری حمایت و مقاومت، مفاهیم روند (trending) و خطوط روند (trendlines) مهم هستند.

هنگامی که بازار در روند صعودی است، با کاهش عملکرد قیمت و شروع به حرکت به سمت خط روند (trendline)، سطح مقاومت شکل می گیرد. این امر حاصل از یک نتیجه سودآوری کوتاه مدت یا عدم اطمینان (تردید) برای یک منطقه یا ناحیه خاص اتفاق می افتد. اقدام قیمتی حاصل (قیمت حاصل شده) تحت تأثیر “plateau : به سرعت پیشرفت کرده است و ناگهان متوقف می شود“ یا افت اندکی در قیمت سهام قرار می گیرد و یک سقف کوتاه مدت ایجاد می کند.

بسیاری از معامله گران زمانی به قیمت اوراق بهادار توجه خواهند کرد که چنانچه قیمت به سوی خط روندی مهمتر و قابل اطمینان تری (پهناورتر) نزول کند زیرا از نظر تاریخی، آن منطقه ناحیه ای بوده است که مانع از کاهش قابل توجه قیمت داراریی شده است.

به عنوان مثال ، همانطور که از نمودار Newmont Mining Corp (NEM) در زیر می بینید، شکل ۳، یک خط روند می تواند پشتیبانی یا حمایت از یک دارایی را برای چندین سال فراهم کند. در این حالت، توجه کنید که روند روند صعودی قیمت سهام نیومونت (Newmont) را برای مدت زمان طولانی افزایش داده است.

شکل ۳ – یک خط روند می تواند پشتیبانی یا حمایت از یک دارایی را برای چندین سال فراهم کند

از طرف دیگر، هنگامی که بازار روند نزولی را طی می کند، معامله گران شاهد یک سری قله های نزولی خواهند بود و سعی می کنند این قله ها را با خط روند متصل کنند. هنگامی که قیمت به خط روند نزدیک می شود، بیشتر معامله گران مراقب خواهند بود که به احتمال زیاد دارایی با فشار فروش روبرو خواهد شد و ممکن است فکر کنند که وارد یک موقعیت یا پوزیشن (position) کوتاه شوند زیرا این یک منطقه است که در گذشته قیمت را به سمت پایین سوق داده است.

حمایت / مقاومت سطح مشخص شده، چه با خط روند یا از طریق روش دیگری کشف شود، هر چند بار که قیمت در طول تاریخ نتوانسته از آن فراتر رود، قویتر است. بسیاری از معامله گران فنی یا تکنیکال از سطح پشتیبانی (حمایت) و مقاومت شناسایی شده خود برای انتخاب نقاط ورود / خروج استراتژیک استفاده می کنند زیرا این مناطق اغلب نشان دهنده قیمت هایی هستند که بیشترین تأثیر را در جهت دارایی دارند.

بیشتر معامله گران در این سطوح از ارزش اساسی دارایی اطمینان دارند، بنابراین حجم به طور کلی بیش از حد معمول افزایش می یابد، ادامه کار برای پایین آوردن یا بالا بردن قیمت برای معامله گران بسیار دشوارتر است.

اعداد رُوند یا گرد

یکی دیگر از ویژگی های مشترک حمایت / مقاومت این است که قیمت یک دارایی ممکن است برای عبور از یک عدد روند یا گرد مانند ۵۰ یا ۱۰۰ دلار برای هر سهم مشکل داشته باشد. بیشتر معامله گران بی تجربه تمایل به خرید یا فروش دارایی ها دارند وقتی که قیمت به یک عدد کامل و صحیح از نظر آنها برسد، زیرا احتمالاً احساس می کنند سهام در چنین سطوحی نسبتاً ارزش گذاری شده است (از نظرشان قیمت در این نقاط با این قیمت ارزش منصفانه ای دارد یا با ارزش تر است).

بیشتر قیمت های هدف یا سفارشات متوقف شده توسط سرمایه گذاران خرده فروش یا بانک های سرمایه گذاری بزرگ، ترجیحاً در سطوح گرد قیمت (رُوند) قرار می گیرند تا قیمت هایی مانند ۵۰.۰۶ دلار. از آنجا که تعداد زیادی سفارش در همان سطح انجام می شود، این اعداد گرد به عنوان موانع قیمتی قوی عمل می کنند.

اگر تمام مشتریان یک بانک سرمایه گذاری سفارشات فروش را با هدف پیشنهادی مثلاً ۵۵ دلار انجام دهند، جذب زیاد این خریدها به تعداد زیادی خرید (خریدار) نیاز دارد و بنابراین، یک حمایت و مقاومت تحلیل تکنیکال سطح مقاومت ایجاد می شود.

درک مفهوم مقاومت و حمایت در تحلیل تکنیکال

در میان تمام جنبه های تجزیه و تحلیل تکنیکال ، شاید مهمترین و عملی ترین مفاهیم، حمایت و مقاومت باشند . بسیاری از جنبه های دیگر تجزیه و تحلیل تکنیکال ، مانند الگوهای قیمت ، بر اساس مفاهیم اصلی حمایت و مقاومت است .

پشتیبانی نشان دهنده سطح پایینی است که قیمت سهام با گذشت زمان به آن می رسد ، در حالی که مقاومت نشان دهنده سطح بالایی است که قیمت سهام با گذشت زمان به آن می رسد . پشتیبانی وقتی تحقق می یابد که قیمت سهام به حدی برسد که معامله گران را وادار به خرید کند . این خرید ارتجاعی باعث می شود که قیمت سهام افت کند و روند صعودی را شروع کند . برعکس ، مقاومت وقتی تحقق می یابد که قیمت سهام به حدی برسد که معامله گران را وادار به فروش کند . این فروش باعث می شود که قیمت سهام افزایش پیدا نکند و افت کند .

یکی از راه هایی که می توانید سطح حمایت و مقاومت را پیدا کنید ترسیم خطوط تخیلی روی نمودار است که پایین ترین قیمت سهام را به هم متصل می کند . این خطوط را می توان به صورت افقی یا مورب ترسیم کرد .

نکته مهم ، سطح حمایت و مقاومت برآورد شده و لزوماً قیمت دقیق نیست . سعی کنید هنگام شناسایی حمایت و مقاومت ، روی مناطق قیمت تمرکز کنید .

شناسایی حمایت

به طور کلی دو نوع حمایت وجود دارد : افقی و مورب . د ر این مثال اول ، می توانید نمونه ای از حمایت افقی را ببینید که در سهام 182 دلار تشکیل شده است ، همانطور که در شکل 1 مشاهده شده است . توجه کنید که چگونه سهام روند نزولی را متوقف کرده و پس از معامله به 182 دلار در چهار موقعیت مختلف شروع به حرکت می کند . ا ین چهار پایین تقریباً مساوی ، وقتی توسط یک خط به هم متصل شوند ، حمایت ایجاد می کنند . معامله گر شناسایی این حمایت ممکن است سعی کند سهام نزدیک به حمایت را بخرد .

مثال حمایت افقی

نوع دوم حمایت مورب است . مانند حمایت افقی ، حمایت مورب از طریق اتصال سطح پایین تشکیل می شود . تفاوت با حمایت مورب د ر این است که پایین ترها به ترتیب بیشتر هستند زیرا سهام در روند صعودی قرار دارد . نمونه ای از حمایت مورب را می توانید در شکل 2 مشاهده کنید . توجه داشته باشید که چگونه سهام در چندین نوبت پس از افت قیمت در نزدیکی خط حمایت مورب ، روند نزولی را متوقف کرده و ر وند رو به بالا را ادامه می دهد . معامله گر شناسایی این حمایت ممکن است سعی کند سهام نزدیک به حمایت را بخرد .

مثال حمایت مورب

شناسایی مقاومت

مانند حمایت ، به طور معمول دو نوع مقاومت وجود دارد : افقی و مورب . نمودار در شکل 3 نمونه ای از مقاومت افقی را نشان می دهد که سهام در چندین نوبت قبل از تغییر قیمت تا حدود 115 دلار معامله کرد . یک معامله گر با شناسایی این مقاومت ممکن است سهام را در نزدیکی مقاومت بفروشد .

مثال مقاومت افقی

نوع دوم مقاومت مورب است که به طور معمول در متن روند نزولی شکل می گیرد . مقاومت مورب با اتصال مرتبه های پایین تر به ترتیب شکل می گیرد . می توانید نمونه ای از مقاومت مورب را در شکل 4 در زمینه روند نزولی مشاهده کنید . توجه داشته باشید که چگونه سهام روند صعودی را متوقف کرد و روند کلی نزولی را در چندین نوبت در نزدیکی خط مقاومت مورب از سر گرفت . یک معامله گر با مشاهده این مقاومت ممکن است ا ز خرید سهام جلوگیری کند یا بفروشد .

مثال مقاومت مورب

اعمال حمایت و مقاومت

موثرترین راه برای اعمال حمایت و مقاومت ، نظارت بر شکست است . شکست زمانی است که سهام به زیر سطح حمایت برسد و سهام از مقاومت بالاتر رود .

یکی از راه های استفاده برخی از معامله گران از شکست حمایت ، فروش سهام در انتظار کاهش بیشتر و تلاش برای کاهش ضررهای احتمالی است . نمونه ای از این مورد در شکل 5 مشاهده شده است . توجه کنید که سهام پس از شکست در زیر سطح حمایت مورب ، همچنان به افت ادامه داد .

مثال شکست زیر حمایت

برخی از معامله گران سهام نزدیک مقاومت را رصد می کنند و پس از آنکه سهام با شکست بیش از مقاومت مواجه شد ، خرید می کنند . نمونه ای از شکست در بالای مقاومت را در شکل 6 مشاهده می کنید . معامله گری که این سهام را نظارت می کند ممکن است سهام را در روز شکست خریداری کرده باشد و در روزهای بعدی سود بالقوه داشته باشد .

مثال شکست بالای مقاومت

فروش سهام با شکست در زیر سطح حمایت یا خرید سهام با شکست بالاتر از مقاومت ، چند روش برای اعمال حمایت و مقاومت است .

مقاومت و حمایت در تحلیل تکنیکال

حمایت ها و مقاومت ها در حقیقت نقاط کلیدی برخورد نیروهای عرضه و تقاضا هستند. در بازارهای مالی، قیمت بر اساس میزان عرضه و تقاضا تنظیم می شود. اگر.

حمایت ها و مقاومت ها در حقیقت نقاط کلیدی برخورد نیروهای عرضه و تقاضا هستند. در بازارهای مالی، قیمت بر اساس میزان عرضه و تقاضا تنظیم می شود. اگر عرضه از تقاضا بیشتر باشد، قیمت افت می کند و اگر تقاضا از عرضه پیشی بگیرد افزایش قیمت را باعث می شود. کلمه عرضه مترادف کلمه فروش است و فروشنده ها را اصطلاحا خرس ها می نامند. بازاری که عرضه در آن بیشتر از تقاضا باشد را اصطلاحا خرسی می نامند که با افت قیمت همراه است.

از آن طرف کلمه تقاضا معادل کلمه ی خرید است و خریداران را به اصطلاح گاوها نام گذاری می کنند، در نتیجه بازاری که در آن تقاضا از عرضه بیشتر شود را بازار گاوی می نامند که در آن، قیمت افزایش می یابد. زمانی که عرضه و تقاضا در یک تعادل قرار بگیرند قیمت به صورت یک طرفه و پهلو به پهلو نوسان می کند; بدین معنی که نمودار قیمت افقی می شود و شاهد رنج شدن قیمت هستیم.

آنچه در این مطلب می خوانیم ☜

حمایت چیست؟

خط حمایت در نمودار ریپل

حمایت یا Support به سطحی از قیمت گفته می شود که به نظر می رسد تقاضا در آن قیمت به حدی قوی باشد که جلوی افت بیشتر قیمت را بگیرد. این بدین معنی است که زمانی که قیمت کاهش می یابد تا به سطح حمایت برسد خریداران بیشتر تمایل به خرید پیدا می کنند و تمایل فروشنده ها به فروش کمتر می شود. در نتیجه قیمت در این حد باعث می شود تقاضا بر عرضه پیشی بگیرد و از سقوط قیمت به پایین سطح حمایت جلوگیری کند.

همیشه این طور نیست که سطوح حمایتی جلوی افت قیمت را بگیرند. در صورت پایین تر آمدن قیمت از حمایت که اصطلاحا شکست حمایت نامیده می شود، می توان نتیجه گرفت که خرس ها بر گاو ها غلبه کرده اند. زمانی که حمایتی شکسته می شود سطح حمایت دیگری در قیمت پایین تر در نظر گرفته خواهد شد. چون تحلیل تکنیکال یک علم دقیق نیست، تشخیص سطوح حمایتی می تواند مشکل باشد. مضافا اینکه نوسانات قیمت می تواند باعث شکسته شدن موقتی حمایت شود.

بدین معنی که قیمت به میزان کمی از حمایت پایین تر می آید و دوباره باز می گردد. به عنوان مثال کاهش قیمت به میزان یک هشتم سطح حمایتی را نمی توان شکست مطلق یک حمایت در نظر گرفت. به همین دلیل برخی تحلیلگران و سرمایه گذاران از محدوده ی حمایتی (Support Zone) استفاده می کنند. تصویر بالا نشان دهنده ی یک نوع از سطح حمایتی در نمودار ریپل است.

مقاومت چیست؟

مقاومت در نمودار ریپل

بر عکس حمایت، مقاومت یا Resistance به سطحی از قیمت گفته می شود که انتظار می رود عرضه در آن سطح جلوی بیشتر شدن قیمت را بگیرد. بدین معنی که در این سطح از قیمت، فروشندگان بیشتر به فروش تمایل پیدا می کنند و تمایل خریداران کمتر می شود. نتیجتا اینکه قیمت در این سطح موجب می شود عرضه بر تقاضا پیشی گرفته و جلوی افزایش بیشتر قیمت گرفته شود.

همانند حمایت ها، مقاومت ها نیز همیشه جلوی افزایش قیمت را نمی گیرند و بالاتر رفتن قیمت از این سطح نشان دهنده ی این موضوع است که گاوها حمایت و مقاومت تحلیل تکنیکال حمایت و مقاومت تحلیل تکنیکال بر خرس ها غلبه کرده اند. شکست مقاومت یعنی اشتیاق جدیدی برای خرید بوجود آمده یا اینکه انگیزه برای فروش به اندازه ی کافی وجود ندارد. تحرکات قیمت می تواند تا حدی باشد که سطح مقاومت به صورت محدودی شکسته شود، در نتیجه گاهی اوقات یک شکست مختصر سطح مقاومتی (مثلا یک هشتم قیمت در سطح مقاومت) نشان از شکسته شدن مطلق مقاومت نیست، در نتیجه برخی تریدر ها و سرمایه گذاران برای تعیین مقاومت یک محدوده مقاومتی (Resistance Zone) در نظر می گیرند. در تصویر بالا شاهد سطح مقاومتی در چارت قیمتی ریپل هستیم.

روش های تنظیم و شناسایی حمایت و مقاومت

پیش از توضیح در مورد روش ایجاد مقاومت و حمایت، ذکر این نکته الزامی است که سطوح حمایت و مقاومت به اندازه ای ویژگی های مشترک دارند که می توانند برای یکدیگر مثل آینه عمل کنند.

دره ها و قله ها

دره ها و قله ها در نمودار اتریوم

برای شناسایی خط حمایت می توان از دره هایی که قبلا اتفاق افتاده اند استفاده کرد. دره یا Low به معنی این است که قیمت تا حد مشخصی پایین آمده و سپس دوباره افزایش یافته است. برای شناخت خط مقاومت نیز می توان از قله های قبلی استفاده کرد. قله یعنی قیمت تا سطح خاصی بالا رفته و دوباره کاهش یافته است. تصویر بالا نمودار نوسانات قیمت آلتکوین اتریوم از اواسط جولای تا اواخر دسامبر ۲۰۱۹ را نشان می دهد. فلش های آبی رنگ نشان دهنده ی قله ها هستند و فلش های نارنجی نشانگر دره ها می باشند.

همانطور که مشاهده می کنید نمودار قیمت پس از هر برخورد با خط حمایت، به سمت خط مقاومت بازگشت کرده است و بالعکس. نکته ای که در تصویر بالا شاهد آن هستیم این است که الزاما خطوط حمایت یا مقاومت به صورت مستقیم و افقی نیستند بلکه می توانند به شکل مورب نیز ترسیم شوند.

تبدیل مقاومت و حمایت به یکدیگر

تبدیل حمایت به مقاومت در نمودار ریپل تبدیل شدن حمایت به مقاومت و بالعکس در نمودار اتریوم

یکی از اصول تحلیل تکنیکال این است که خط حمایت می تواند به خط مقاومت تبدیل شود و برعکس. زمانی که قیمت خط حمایت را می شکند و از آن عبور می کند؛ در هنگام بازگشت قیمت، این خط تبدیل به مقاومت می شود. این شکست همانطور که پیش از این نیز اشاره شد، به معنی غلبه ی نیروی عرضه بر تقاضا است. در نتیجه اگر بعد از شکسته شدن خط حمایت، قیمت دوباره افزایش یابد تا به خطی که قبلا حمایت بوده برسد، به معنی این است که شاید دوباره عرضه بر تقاضا پیشی بگیرد.

روی دیگر سکه این است که مقاومت تبدیل به حمایت شود. شکسته شدن خط مقاومت به معنی پیشی گرفتن میزان تقاضا بر عرضه است در نتیجه اگر قیمت پس از شکستن مقاومت دوباره به این سطح بازگردد یعنی می توان انتظار افزایش مجدد تقاضا را داشت.

در تصویر اول که نمودار قیمت ریپل را نشان می دهد سطح ۲۳.۲۵ سنت در ۲۵ سپتامبر ۲۰۱۹ به عنوان حمایت عمل کرده و مانع کاهش بیشتر قیمت شده است (فلش نارنجی رنگ). در ۲۴ نوامبر خط حمایت شکسته شده است و تا حدود ۲۰ سنت افت کرد. چند روز بعد که دوباره قیمت افزایش یافت این بار سطح قیمتی ۲۳.۲۵ به عنوان مقاومت عمل کرد و مانع افزایش قیمت شد (فلش های آبی رنگ). در پاره ای از موارد این تبدیل مقاومت و حمایت به یکدیگر ممکن است چندین بار صورت گیرد. همانطور که در تصویر دوم که نمودار اتریوم را نشان می دهد مشاهده می کنید، محدوده ی قیمتی ۱۶۵ دلار در ابتدا به عنوان مقاومت عمل کرده است سپس به خط حمایت تبدیل شده و دوباره به فرم خط مقاومت در آمده است.

رنج شدن معاملات

رنج شدن معاملات یا رنج شدن قیمت به معنی نوسان نمودار قیمت در یک محدوده ی قیمتی باریک است. این حرکت قیمت نقش مهمی در تشخیص عملکرد حمایت و مقاومت به عنوان الگویی از بازگشت روند یا ادامه دار بودن آن ایفا می کند. رنج شدن قیمت نشان از وجود تعادلی میان نیروهای عرضه و تقاضا است. از هر سمتی که نمودار از کانال خارج شود برنده مشخص می گردد، بدین معنی که شکست کانال رو به بالا نشان از پیروزی نیروی تقاضا (گاوها) است و شکست رو به پایین بیانگر غلبه ی نیروی عرضه (خرس ها) است.

رنج شدن قیمت در نمودار بیت کوین

در تصویر بالا همانطور که مشاهده می کنید از ۳ آوریل ۲۰۱۹ تا ۲ می همان سال، قیمت بیت کوین در محدوده ی ۵۰۰۰ تا ۵۵۰۰ دلار در نوسان بوده است. فلش آبی رنگ یک شکست ناموفق رنج قیمت را نشان می دهد. ولی نموداردوباره به محدوده ی رنج قیمت باز می گردد. تا اینکه در ۳ می (فلش نارنجی رنگ) کانال رنج قیمت به سمت بالا شکسته شده و با تثبیت قیمت روی خط افقی کانال، روند صعودی آغاز می شود.

محدوده حمایت و مقاومت

بخاطر اینکه تحلیل تکنیکال یک علم دقیق نیست، مشخص کردن محدوده ای برای حمایت و مقاومت می تواند مفید باشد. هر دارایی قابل تریدی ویژگی های مخصوص به خود را دارد. در نتیجه یک تحلیل تکنیکال قوی باید ریزه کاری ها و پیچیدگی های آن دارایی را در خود جای دهد. در برخی مواقع رسم دقیق خطوط حمایت و مقاومت بهترین حالت را نشان می دهد و زمانی رسم محدوده مقاومت و حمایت مناسب تر است.

محدوده حمایت و مقاومت در نمودار ریپل

اگر شاهد یک رنج شدن قیمت برای مدتی کمتر از دو ماه باشیم و محدوده ی رنج قیمت نیز نسبتا باریک باشد، سطوح دقیق حمایت و مقاومت مفید تر هستند. ولی اگر این رنج شدن چندین ماه زمان ببرد و محدوده ی آن زیاد باشد، بهتر است از محدوده ی حمایت و مقاومت استفاده کرد. باید عنوان کرد که این مساله در مورد محدوده ی حمایت و مقاومت تنها راهنماهای کلی هستند و در هر تحلیلی باید بر اساس ویژگی های دارایی عمل نمود.

در نمودار بالا که رنج شدن قیمت ریپل را از سپتامبر ۲۰۱۷ تا انتهای سال نشان می دهد با شکل گیری قله در اول سپتامبر (فلش آبی رنگ)، سطح مقاومت مشخص شد. ولی در ۱۷ اکتبر خط مقاومت به صورت جزیی شکسته شد (فلش نارنجی رنگ) که با استفاده از آن توانستیم محدوده ی مقاومت را مشخص نماییم. پس از آن شاهد عملکرد مناسب محدوده ی مقاومت (مستطیل بنفش رنگ) در شکل گیری قله در ۲۸ نوامبر (فلش مشکی رنگ) هستیم.

نتیجه گیری

شناسایی سطوح مقاومتی و حمایتی کلیدی، یکی از اجزای اساسی و مهم در تحلیل تکنیکال موفق است. اگرچه، مشخص کردن دقیق این سطوح ممکن است در بسیاری مواقع بسیار سخت باشد، ولی آگاهی از وجود و موقعیت آنها باعث می شود قابلیت و توانایی پیش بینی قیمت بسیار قوی شود. اگر قیمت یه سطح حمایتی قدرتمندی رسید، این سطح حمایت می تواند هشداری از افزایش قیمت باشد. به طور عکس، این مساله برای مقاومت نیز صادق است. اگر سطوح حمایتی یا مقاومتی شکسته شدند، نشانگر این است که تعادل و ارتباط میان نیروهای عرضه و تقاضا تغییر کرده است. در نهایت بایستی این را مد نظر داشت که با استفاده از این سطوح می توان اطلاعات مناسبی از بازار به دست آورد که برای پیش بینی قیمت و در نتیجه ترید کردن می توانند مناسب باشند.

خطوط حمایت و مقاومت را در نمودار رمز ارز ها تشخیص دهیم

امروزه اکثر سرمایه‌گذاران بازارهای مالی برای رسیدن به اهداف و کسب درآمد از طریق خرید و فروش دارایی‌های خود، به دانش فنی نیازمندند. تحلیل تکنیکال به عنوان رایج‌ترین نوع تحلیل در تمامی بازارها کاربرد دارد. این تحلیل ابزارهایی اختصاصی دارد که برای پیش‌بینی روند بازار و اعلام بهترین موقعیت خرید و فروش، افق زمانی مناسب را برای سرمایه‌گذار ترسیم می‌کند. خطوط (سطوح) و مناطق حمایت و مقاومت، کلیدواژه‌ای اساسی در تحلیل تکنیکال است که درک مفاهیم و استفاده عملی از آن برای تمامی عاملین بازار ضروری به نظر می‌رسد. در این مقاله می‌کوشیم که این مفاهیم را معرفی کنیم و نحوه به دست آوردن خطوط مقاومت و خطوط حمایت را توضیح دهیم.

از آنجا که مقاومت و حمایت با مفاهیم ابتدایی‌تری در ارتباط است، در نتیجه برای درک آنها لازم است در ابتدا مفاهیم مربوطه را به زبانی ساده توضیح دهیم تا به اصل مطلب برسیم.

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال به زبان ساده یعنی مطالعه و بررسی رفتار قیمت یک دارایی مالی مانند اوراق بهادار یا یک رمزارز مانند بیت کوین در طول یک بازه زمانی و همچنین پیش‌بینی آن در آینده. در تحلیل تکنیکال، فاکتورهایی وجود دارند که باید روی آنها متمرکز شد: زمان، قیمت و عوامل روانشناختی بازار. هنگامی که الگوی حرکت قیمت در یک بازار به طور معناداری تکرار می‌شود، سرمایه‌گذارانی که زودتر از بقیه متوجه این نکته می‌شوند، می‌توانند با استراتژی‌های خود بیشتر از میانگین بازار سود بگیرند.

تحلیل تکنیکال به ما کمک می‌کند که با شانس بیشتری نسبت به دیگران خود را در معرض سود قرار دهیم و با استفاده از ابزارهایی مانند نمودار‌ها (خطی، میله‌ای، شمعی)، اندیکاتورها، شاخص‌ها و… به ابزارهای مناسبی در این زمینه مجهز شویم.

نمودار شمعی ژاپنی (Candlestick chart)

این نمودار برای تکنیکالیست‌ها بسیار جذاب است! نمودار شمعی یا کندل شبیه نمودار میله‌ای است با این تفاوت که نواحی بین قیمت گشایش (Open) و قیمت بسته شدن (Close) رنگی شده تا حرکت کلی بازار را در بازه زمانی نشان دهد. در واقع نمودار شمعی نمایانگر حرکت قیمت در دوره‌های زمانی مشخص است. هر کندل بر اساس چهار قیمت ترسیم می‌شود: قیمت باز شدن (Open)، قیمت آخر یا قیمت بسته شدن (Close)، بالاترین قیمت (High)، پایین‌ترین قیمت (Low).

اگر بازار در بازه زمانی به سمت بالا حرکت کند و به اصطلاح بازار گاوی (bullish) باشد، فاصله بین دو قیمت مذکور به رنگ سبز دیده می‌شود و اگر به سمت پایین حرکت کند و به اصطلاح خرسی (bearish) باشد، ناحیه بین دو قیمت در نمودار شمعی به رنگ قرمز ترسیم می‌شود. البته به جای دو رنگ سبز و قرمز از دو رنگ سفید و سیاه نیز به ترتیب برای نمایش صعودی و نزولی بودن بازار استفاده می‌شود.

بازه زمانی (Time frame)

بسته به اینکه چه نوع سرمایه‌گذاری هستید، می‌توانید از بازه‌های زمانی مختلفی برای تحلیل تکنیکال استفاده کنید. برای مثال اگر ترید روزانه انجام می‌دهید و می‌خواهید که از نوسانات بازارهای رمزارز سود ببرید، می‌توانید قیمت بازار را حمایت و مقاومت تحلیل تکنیکال در بازه‌های زمانی ۳۰ دقیقه، یک ساعت یا ۴ ساعت بررسی کنید.

از سوی دیگر اگر معامله‌گر بلندمدت هستید و منتظرید که بازار به سمت محدوده سفارش خرید و فروش مدنظرتان حرکت کند، در این صورت می‌توانید رفتار قیمت را به منظور پیدا کردن الگویی تکرارشونده در بازه زمانی روز یا ماه تحلیل کنید.

روند (Trend)

هنگامی که حرکت بازار را رصد می‌کنید، ممکن است است الگوها و قیمت‌هایی را بیابید که در نمودار خود را نشان می‌دهند. یکی از قابل‌توجه‌ترین صورت‌بندی‌های یک نمودار، خط روند (Trend) است. روند به روانشناسی بازار مربوط است؛ یعنی احساس کلی بازار را اعم از ترس، طمع، انتظارات و… نشان می‌دهد.

هنگامی که قیمت یک رمزارز در نمودار در حال بالا رفتن است، به این معنی است که عوامل و کارگزاران بازار احساس حمایت و مقاومت تحلیل تکنیکال خوبی نسبت به آن رمزارز دارند و به خریدن آن اقدام می‌کنند. این عمل باعث می‌شود که حرکت افزایشی قیمت تشدید شود.

اهمیت (TREND)؛ در این نکته نهفته که اگر بتوانید آن را تشخیص دهید، در واقع خود را به سود رسانده‌اید یا از ضرر جلوگیری کرده‌اید.

تشخیص برخی از روندها آسان است. به طور مثال در دوره زمانی بین جولای و دسامبر ۲۰۱۷ یک روند صعودی بسیار بزرگ در بازار بیت کوین و برخی از رمزارزهای دیگر ایجاد شد، به صورتی که یک حرکت صعودی ممتد و واضح قابل مشاهده بود. اما تشخیص روند همیشه آسان نیست و می‌توان گفت ترسیم خط روند یک هنر است.

یک روش اصلی برای ترسیم خط روند اعم از صعودی و نزولی پیشنهاد می‌شود:

برای ترسیم روند صعودی، هنگامی که یک مومنتوم یا شتاب قیمت را در حالت صعودی نمودار تشخیص دادید، دره‌ها یا نقاط مینیموم قیمت را به هم متصل کنید. برای ترسیم روند نزولی نیز، قله‌ها یا نقاط حداکثر را به هم متصل نمایید.

تشخیص خطوط اصلی

مهم‌ترین نکته تحلیل تکنیکال، تشخیص بهترین قیمت ممکن برای خرید و فروش است. بهترین حالت این است که رمزارز مشخصی را که زیر نظر دارید در پایین‌ترین قیمت ممکن خریداری کنید، نگه دارید و در بالاترین قیمت در بازه زمانی مدنظرتان بفروشید. در بازارهای معتبر که در آنها داده‌های زمانی فروانی موجود است، می‌توانید قیمت مناسب را به وسیله سطوح یا خطوط اصلی شناسایی کنید. این سطوح یا خطوط، برای حرکت بازار محدودیت ایجاد می‌کنند.

تمامی بازارها از منطق عرضه و تقاضا پیروی می‌کنند. در هنگام تعادل بازار، عرضه و تقاضا (Supply and demand) با هم برابر هستند و فشاری جهت تغییر قیمت وجود ندارد. تعادل همیشگی نیست؛ زیرا عرضه‌کنندگان و تقاضاکنندگان به خاطر وجود برخی عوامل و فاکتورها، مقدار عرضه و تقاضای خود را تغییر می‌دهند.

وقتی مقدار عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمت کاهش پیدا می‌کند و متقابلاً هرگاه تقاضا از عرضه بیشتر شود، قیمت تمایل دارد که افزایش یابد. درک و فهمیدن نکته اصلی خطوط اصلی مقاومت و حمایت به این قانون مربوط می‌شود.

سطح حمایت و مقاومت چیست؟

یک تریدر برای انجام معاملات خود یک هدف مشخص دارد؛ خرید در قیمتی پایین و فروش آن در قیمت بالاتر. اما برای بسیاری از سرمایه‌گذاران این کار همانند غنی سازی اورانیوم بوده و کاری بسیار دشوار است. یکی از اساسی‌ترین و قابل‌فهم‌ترین استراتژی‌هایی که می‌تواند به تحقق این هدف کمک کند، شناسایی سطح حمایت و مقاومت یک رمز ارز است. هنگامی که معامله‌گران بتوانند این سطوح را تشخیص دهند، می‌توانند زمان ورود و خروج خود به بازار را تنظیم کنند. تشخیص حمایت و مقاومت در بازارهای با روند صعودی، روند نزولی و حتی روند خنثی نیز مفید است.

خطوط حمایت

خط حمایت، مانعی بر سر راه قیمت است که اجازه نمی‌دهد از سطحی پایین‌تر برود. این سطح همیشه در قسمت پایین قیمت جاری بازار در نمودار قرار دارد. افرادی که سطح یا خط حمایت را تشخیص می‌دهند، منتظرند که رمزارز را در این سطح قیمت خریداری کنند. یکی از رایج‌ترین روش‌ها برای تشخیص خط مقاومت، بررسی عملکرد گذشته رمزارز روی نمودار است. توجه به این نکته اهمیت دارد که در هر زمانی یک سطح قیمت می‌تواند سطح یا خط مقاومت باشد که در آن از کاهش قیمت جلوگیری شود.

در خط حمایت، از کاهش قیمت به وسیله افزایش تقاضا جلوگیری می‌شود.

خریداران احساس می‌کنند که قیمت زیادی کاهش یافته و بهتر است که در این قیمت خرید کنند. از این رو افزایش تقاضا مانع از کاهش قیمت می‌شود.

همان‌طور که در تصویر زیر مشاهده می‌کنید، یکی از مهم‌ترین خطوط مقاومت بیت کوین در قیمت حدودی ۶۰۰۰ دلار ایجاد شد. طی سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸ چندین بار روند قیمت بیت کوین به سمت پایین بود اما هر بار خط مقاومت از نزول به قیمت پایین‌تر جلوگیری کرد.

توجه داشته باشید که در این مبحث، اشاره به سطح قیمت مقاومتی، حدودی و تقریبی است. در مقاومت‌های اصلی به جای آنکه ما سطح قیمت داشته باشیم، مقاومت به صورت محدوده رخ می‌دهد و نه دقیقاً یک سطح قیمت خاص.

هر باری که سطح یا خط مقاومت در معرض حمله قیمت برای شکستن قرار می‌گیرد، قوی‌تر می‌شود. اما بعد از اینکه یک حمایت قوی شکسته می‌شود، احساس بازار به سمتی هدایت می‌شود که به حرکت نزولی خود ادامه داده و به سمت خط حمایت بعدی حرکت کند.

خطوط مقاومت

خط مقاومتی مانعی بر سر راه قیمت است که اجازه نمی‌دهد از سطحی بالاتر برود. این سطح همیشه در قسمت بالای قیمت جاری بازار در نمودار قرار دارد. شما می‌توانید در این نقطه رمزارز خود را بفروشید. می‌توانید با نگاه کردن به نمودار قیمت، سطح یا خط مقاومت را در نقاط اوج قیمت یا قله (Peak) پیدا کنید. در صورتی می‌توان یک قله قیمت را خط مقاومت در نظر گرفت که بالای ارزش فعلی بازار باشد.

در خط مقاومت، از افزایش قیمت به وسیله افزایش عرضه جلوگیری می‌شود.

فروشندگان احساس می‌کنند که قیمت بسیار افزایش یافته و بهتر است که در این قیمت دارایی خود را عرضه کنند؛ لذا افزایش عرضه مانع از افزایش قیمت می‌شود.

نمودار زیر، خط مقاومت را برای بیت‌کوین در قیمت حدودی ۶۶۲۰ دلار برای سپتامبر ۲۰۱۸ نشان می‌دهد.

تشخیص و ترسیم خطوط حمایت و خطوط مقاومت

چند راه برای تشخیص و ترسیم خطوط حمایت و خطوط مقاومت وجود دارد:

اعداد رند (Round Numbers)

روشی ساده برای تشخیص خطوط مقاومت و حمایت، توجه به اعداد رند (Round Number) است. یافته‌های اقتصاد رفتاری به صورت تجربی نشان می‌دهد که اعداد رند می‌توانند موانعی برای حرکت قیمت حساب شوند. البته تعریف عدد رند در بازارهای مختلف می‌تواند متفاوت باشد. برای مثال می‌توان به مقاومت قیمت دلار روی ۲۰ هزار و اخیراً ۳۰ هزار تومان در بازار ارز داخلی اشاره کرد.

قانون ۲۰-۸۰

این قانون رسمی نیست اما بررسی آن روی نمودارهای قیمت می‌تواند درستی نسبی آن را نشان دهد. این قانون به این نکته اشاره دارد اگر فرضاً ۵۰۰ خط مقاومت باشد، قیمت عملاً روی ۴۸۰ یا ۵۲۰ خواهد بود.

توجه به گذشته یک نمودار

توجه به گذشته یک نمودار می‌تواند به ما برای تشخیص سطوح کمک کند؛ به خصوص وقتی در گذشته توالی تقریبی قله‌ها یا دره‌ها حول‌وحوش یک سطح قیمت باشد. هر چه تعداد قله‌ها و دره‌ها در یک سطح قیمت بیشتر باشد اعتبار اینکه سطوح اصلی باشند بیشتر می‌شود.

ابزار فیبوناچی (Fibonacci retracement)

پیشنهاد می‌شود که برای تشخیص خطوط مقاوت و خطوط حمایت ، از ابزار فیبوناچی ( Fibonacci retracement ) استفاده کنید. با افزودن ابزار فیبوناچی به یک خط روند در پلتفرم‌ها می‌توانید بلافاصله تعدادی سطوح حمایت و مقاومت را مشاهده کنید؛ بدون اینکه نیاز باشد خودتان یک به یک آن را استخراج نمایید.

سخن پایانی

در این مقاله کوشیدیم با ذکر مفاهیم مقدماتی همچون تحلیل‌ تکنیکال، بازه زمانی و خط روند، اهمیت این تحلیل را با به‌کارگیری ابزار اختصاصی آن توضیح دهیم. سطوح یا خطوط مقاومت و حمایت، یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که برای تحلیل تمامی بازارها استفاده می‌شود. دانستن این مفاهیم برای ترید و سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتال لازم و ضروری است.

به طور خلاصه، حمایت، سطحی است که فروشندگان با تعداد بیشتری خریدار مواجه می‌شوند. مقاومت نیز سطحی است که خریداران با تعداد افزون‌تری از فروشندگان روبه‌رو هستند.